Сегодня практически каждый может купить ценные бумаги. Но при этом большое значение имеет, когда совершать сделку. Для принятия обоснованных и эффективных решений трейдеры используют разные инструменты. Один из них – биржевой стакан, известный также как стакан котировок или Depth of Market (DOM), книга приказов, глубина рынка. Многие опытные участники биржевого рынка указывают, что торговать по нему удобно. Рассказываем, что такое стакан в трейдинге и как его использовать.
Стакан на бирже: что это простыми словами
Биржевой стакан — это представление потока заявок на продажу/покупку ценных бумаг, деривационных, товарных или валютных контрактов в виде электронной таблицы. Все заявки содержат информацию о цене и количестве активов. Биржа предоставляет ее брокерам, а они уже трейдерам. Брокер сам определяет, какие настройки стакана будут по умолчанию.
Для чего нужен стакан котировок? Он дает возможность трейдерам:
- наблюдать текущие рыночные ордера и их объемы;
- точно понять настроения игроков рынка;
- оценить дисбаланс спроса и предложения, наиболее ликвидные ценовые уровни.
Стакан в трейдинге отображает только лимитные заявки, то есть те, для совершения которых цена должна быть не выше/ниже определенного уровня. Рыночные же исполняются моментально. Условные при их соответствии определенному условию превращаются в лимитные или рыночные. На некоторых торговых площадках, в частности NYSE, за одной заявкой может стоять несколько продавцов/покупателей. При этом их количество не известно. В DOM отображается общий объем и количество бумаг.
Как правильно смотреть стакан на бирже
Стакан котировок обычно состоит из двух основных полей — верхнего, который содержит заявки на продажу (Ask), и нижнего, где размещены ордера на покупку (Bid). Первые выделяют красным цветом, вторые — зеленым.
В центральной части стакана обычно располагаются лучшие ордера. Это означает, что у них наиболее высокая цена на покупку и наиболее низкая — на продажу. Разницу между этими значениями называют «спредом». Чем меньше его показатель, тем более ликвидным является рыночный лот. В этом случае он может составлять всего несколько копеек.
Как торговать на бирже по стакану
Анализируя стакан цен, трейдер может понять, в какой момент лучше совершать сделку. Он имеет возможность определить, куда будет направляться рынок — расти или падать. Эффективный анализ и прогнозирование позволяют проводить такие манипуляции:
- Оценка лучших ордеров. Начинать работу стоит с анализа заявок в центре DOM. Необходимо смотреть на их объемы, поскольку они могут давать представление о силе текущего движения.
- Анализ спреда. Как уже говорилось, узкая разница между ценами на покупку и на продажу говорит о ликвидности актива. Широкий спред указывает на низкую активность на бирже.
- Анализ концентрации ордеров. Надо просматривать верхний и нижний уровни стакана. Это дает возможность определить, есть ли большое скопление ордеров. Высокое скопление заявок Ask может указывать на возможное снижение котировок, а большое количество Bild — на вероятный рост.
- Отслеживание изменений. Появление новых ордеров и исчезновение старых может сигнализировать о возможных изменениях в направлении движения цен.
- Проверка на разных временных горизонтах. Рассматривать биржевой стакан стоит как на коротких, так и на длинных промежутках. Это позволяет лучше понять текущую ситуацию и предстоящие тенденции.
Когда таблица наполнена ордерами, заявки с менее выгодной ценой удаляются, а с лучшей — закрываются.
Как стакан влияет на цену акции
При анализе ситуации на бирже трейдеры обращают внимание на средние и особенно на крупные заявки. Это позволяет понять, как давление участников рынка действует на стоимость ценных бумаг.
Высокая концентрация ордеров на покупку может свидетельствовать о высоком спросе на акцию. Это часто приводит к увеличению ее стоимости, так как покупатели готовы заплатить более высокую цену, чтобы выполнить свои заявки. С другой стороны, большое количество ордеров на продажу может указывать на высокое предложение активов, что часто сдерживает рост котировок или даже приводит к их снижению.
Заявки в книге приказов могут создавать уровни поддержки и сопротивления. Например, когда торговый стакан содержит значительное количество ордеров на покупку на определенном уровне стоимости, это может создать уровень поддержки, предотвращающий снижение цены акции. Соответственно, большое количество заявок на продажу по конкретной стоимости может создать уровень сопротивления, который сдерживает дальнейший рост котировок.
Заключение
В биржевой торговле стакан котировок является мощным инструментом. Благодаря его анализу трейдер определяет, возле какой цены в конкретный момент сосредоточен интерес других участников. Динамика ордеров и сделок в DOM дает возможность определить ликвидность актива. Начинать читать стакан необходимо с центральной его части — с цены, по которой ведутся торги и исполняются ордера. Внимательность и опыт при анализе этого инструмента помогут сохранить и приумножить свои инвестиции.
