Что такое NFP и зачем трейдерам следить за отчетом Non-Farm Payrolls

Вы часто проводите фундаментальный анализ различных компаний, чтобы определить, какие перспективы они имеют в будущем? Тогда вам нужно использовать все открытые источники, а также отчет Nonfarm Payrolls, который является одним из важнейших в жизни инвесторов и трейдеров. В этой статье мы рассмотрим, что представляет собой NFP, для чего он нужен и как его правильно анализировать.

Что такое отчет NFP и зачем он нужен

Для начала разберемся с базовыми понятиями. Термином Nonfarm Payrolls называют специализированную отчетность, в которой указывается количество рабочих мест, сокращенных или созданных за последние 30 дней. Данный документ публикуется каждый месяц. При этом стоит учитывать, что речь в этом отчете идет только о тех рабочих местах, которые не затрагивают сельскохозяйственный сектор, то есть не являются сезонными. Составляет и выкладывает документ американское Бюро трудовой статистики (Bureau of Labor Statistics) с целью раскрытия положения дел в сфере занятости. 

Для чего трейдеру следует проводить анализ и общий прогноз Nonfarm Payrolls? Этот документ непосредственно показывает, насколько эффективна и производительна американская экономика. И на основе этого вы можете делать фундаментальный анализ, подыскивая интересные для вас акции или ценные бумаги. Если количество рабочих мест растет, то это — важный показатель, который сигнализирует об улучшении здоровья экономики США. Если снижается — то ситуация ухудшается. 

Стоит отметить, что в данной статистике не учитывается несколько видов категорий работников. Среди них:

1. Занятые в сельском хозяйстве. 
2. Самозанятые сотрудники.
3. Фрилансеры и частные исполнители, не зарегистрированные в налоговой. 
4. Лица, которые зарегистрированы непосредственно в некоммерческих организациях, которые не генерируют доход. 

Обратите внимание: все рабочие места, которые включены в список NFP, генерируют примерно 80% ВВП США. Это важный показатель, который нужно обязательно учитывать при проведении глобального фундаментального анализа и поиска трендов. 

Данный отчет поможет рассчитать уровень безработицы в США, что также является важным параметром для инвесторов, играющих в долгую. Отметим, что следить нужно не за численными значениями, а за тенденциями. Если количество безработных уменьшается, то экономика оздоравливается. Если увеличивается, то — наоборот. 

Когда публикуется отчет NFP и как его найти

Отчет НФП бюро публикует каждый месяц. Как правило, его выкладывают в первую пятницу в 8:30 утра по Нью-Йорку. Соответственно, в Украине трейдеры должны ожидать его в 15-30 (разница с США  у нас составляет 7 часов). При этом стоит учитывать перенос времени на зимнее и летнее время, чтобы не пропустить отчет. 

Отметим, что в документ вносится статистика за прошедший месяц. То есть если отчет выложили 5 декабря, то в нем будет указана информация за ноябрь. Для того, чтобы найти документ, вам нужно зайти на официальный сайт Бюро статистики труда США (bls.gov) и перейти в раздел Employment Situation Summary. В нем вы найдете подготовленный отчет и детальную статистику по нему. 

Стоит отметить, что трейдеры могут использовать и другие источники, которые дают больше возможностей. Например, через сайт Investing.com вы сможете не просто прочитать свежий отчет, но и увидеть прогнозы от известных биржевых аналитиков, сравнить ключевые показатели в удобном формате или создать выборки по нужным параметрам. 

Также вы можете использовать различные финансовые новостные сайты, такие как Блумберг, Рейтерс, CNBC и пр. Их главный плюс заключается в том, что они публикуют отчет на своих страницах сразу же после его выхода. Через некоторое время к нему добавляют комментарии аналитиков, которые могут быть довольно полезными для начинающих трейдеров или инвесторов. 

Обратите внимание: если первая пятница месяца будет выходной из-за того, что на нее выпадает государственный праздник, то отчет публикуется на следующий рабочий день. 

Как отчет NFP влияет на финансовые рынки

Теперь вы знаете, что NFP — это документ, который ежемесячно анализирует рынок труда США. Это серьезный макроэкономический индикатор, который обязательно нужно учитывать инвесторам или трейдерам, работающим с американскими ценными бумагами, валютой или рынками. Если он сигнализирует о снижении количества рабочих мест, то это приводит к серьезным колебаниям на различных финансовых рынках. Следует понимать, что их количество напрямую зависит от политики и решений Федеральной резервной системы, Президента и Конгресса США. На количество рабочих мест также влияет показатель процентной ставки. Непосредственно от этого зависит стоимость доллара и всех американских активов. 

Рассмотрим, как от этого отчета зависят различные виды рынков. NFP оказывает прямое влияние на доллар США. Если показатели занятости выше, чем прогнозы аналитиков, то это приводит к значительному укреплению американской валюты. Практика показывает, что распространенные валютные пары (например, EUR/USD) в первые секунды или минуты после публикации документа могут прыгать на 50-150 пунктов, поскольку многие трейдеры практикуют торговлю на новостях. Если отчет сильно выбивается за рамки прогнозов, то волатильность может достигать 200-300 пунктов на протяжении нескольких десятков минут после обнародования и проведения анализа.

Реакция фондового рынка на NFP более сложная. В целом, можно выделить следующие тезисы:

1. Положительный NFP в момент активного роста экономики приводит к тому, что ценные бумаги поднимаются в цене. Этому способствует возросший потребительский спрос инвесторов и трейдеров. 
2. Положительный NFP в период сильной инфляции говорит о том, что Конгресс или Президент могут ужесточить монетарную политику, чтобы снизить нагрузку на всю финансовую систему. Это приведет к негативным последствиям для бизнеса и, соответственно, движение котировок устремится вниз. 
3. Негативный NFP не означает, что экономическая ситуация в США стабильно ухудшается. Нередко такой отчет приводит к росту стоимости акций технологического сектора благодаря ожиданиям мягкой денежной политики от ФРС. 

Если прогнозы аналитиков не совпадают с реальными данными из отчета, то индексы S&P 500, Dow Jones и NASDAQ могут прыгать на 1-3 процента за сутки. Такая волатильность на рынке выгодна трейдерам, работающим на новостях. В целом же, NFP влияет на стоимость акций не существенно. Если говорить о десятилетних облигациях США, то они более чувствительны к этим данным. Положительный отчет снижает доходность, тогда как слабый — повышает. 

Далее поговорим о влиянии NFP на товарные рынки. Рассмотрим два главных актива — золото и нефть. У первого имеется обратная корреляция со стоимостью американской валюты. То есть если отчет положительный, то доллар укрепляется, а стоимость золота снижается. Нефть имеет прямую корреляцию с NFP. Чем больше рабочих мест, тем выше расходы нефти, соответственно, ее стоимость растет. 

Для того, чтобы вам стало понятнее, как Nonfarm Payrolls влияет на разные активы, мы составили небольшую таблицу. В ней вы сможете наглядно увидеть зависимости:

Вы должны понимать, что данные, приведенные в таблице, являются приблизительными. Они рассчитаны на основе последних отчетов и реакции рынка. В целом же, рост и падение стоимости активов напрямую зависят от общего контекста в макроэкономической ситуации и конкретного экономического цикла. 

Стоит отметить, что Nonfarm Payrolls влияет на экономические показатели в несколько этапов. Их, как минимум, четыре:

1. Первоначальная реакция. Как только выходят актуальные новости для трейдеров, происходит импульсное изменение стоимости активов на основании заголовков и ключевых цифр. Как правило, это происходит на протяжении первых пяти минут после публикации отчетов. 
2. Коррекция. Трейдеры и аналитики вкратце изучают цифры по уровню безработицы, средней зарплаты и вовлечении рабочей силы в основные процессы, после чего закладываются тренды на ближайшее время. Примечательно, что нередко бывают развороты от вектора первоначального движения стоимости активов. Как правило, это происходит на протяжении 10-30 минут после публикации.
3. Комментарии аналитиков. Эксперты, работающие в финансовых организациях, изучают отчет и выкладывают свои оценки. На основании этой информации происходит дальнейшее движение цен на активы. Как правило, это происходит через 1-2 часа после публикации. 
4. Формирование трендов. На основе всей полученной информации создаются векторы последующего движения стоимости активов. Они сохраняются до публикации следующего отчета. 

Существуют некоторые факторы, которые могут усилить влияние Nonfarm Payrolls. В первую очередь это касается ситуаций, когда количество рабочих мест сильно отклоняется от прогнозируемого (от 100 тысяч за отчетный период). Также к таким факторам можно отнести противоречивые сигналы, которые попадают в отчет, накладывание на заседание ФРС, на котором будет приниматься решение об изменении ставки и пр. Если вы используете торговые стратегии под новости, то вам нужно помнить, что после публикации документа спреды могут расширяться, тогда как ликвидность активов уменьшается, благодаря чему возникают дополнительные риски. 

Как использовать NFP в трейдинге

Далее рассмотрим, как можно использовать Нон Фарм в трейдинге для получения прибыли. Существует несколько ключевых стратегий:

1. Работа на новостях. Такая торговля подразумевает агрессивную торговлю — позиция открывается сразу после публикации документа. Как правило, трейдер идет в сторону первоначального импульса, устанавливая широкий стоп-лосс для того, чтобы заработать максимум на сильной волатильности. Также существует и другой подход — работа против импульса. Он основан на том, что первое движение зачастую ошибочно и через несколько минут вектор изменит свое направление на противоположное.
2. Позиционирование до публикации отчета. Эта стратегия подразумевает, что трейдер проводит фундаментальный анализ имеющихся данных и принимает соответствующие решения. Плюс такого подхода — возможность войти по выгодным ценам и заработать больше. 
3. Консервативный подход. Он подразумевает, что трейдер начнет торговать только тогда, когда ситуация на рынке стабилизируется (через пару часов после публикации). В этом случае риски минимальны — вы сможете поймать новый тренд и заработать на нем. 

Стоит отметить, что существуют и другие стратегии, позволяющие заработать на NFP. Детальнее узнать о них вы сможете на занятиях в Биржевом Университете. Мы детально разберем их, научим вас, как торговать и получать прибыль в любых ситуациях.

Заключение: стоит ли следить за NFP частному инвестору

Все зависит от того, какую именно стратегию вы выбрали, насколько вы склонны рисковать и какой у вас инвестиционный горизонт. Макроэкономическая статистика, публикуемая каждый месяц, идеально подходит для игроков в долгую. Изучая ее, вы сможете определить, насколько здорова американская экономика, какие тренды возникают на рынках, во что лучше вложиться в длительной перспективе. 

Для среднесрочных инвесторов и трейдеров NFP также важен. Он позволяет обнаружить смену экономических циклов и предугадать, какие действия совершит ФРС. Для краткосрочных трейдеров NFP — это возможность заработать. Публикация отчета вызывает краткосрочные колебания цен на многие активы, поэтому многие следят за ним и ищут зарождающиеся тренды.