Що таке NFP та навіщо трейдерам стежити за звітом Non-Farm Payrolls

Чи часто ви проводите фундаментальний аналіз різних компаній, щоб визначити, які перспективи вони мають у майбутньому? Тоді вам потрібно використовувати всі відкриті джерела, а також звіт Nonfarm Payrolls, який є одним із найважливіших у житті інвесторів та трейдерів. У цій статті ми розглянемо, що являє собою NFP, для чого він потрібен і як його правильно аналізувати.

Що таке звіт NFP і навіщо він потрібний

Спочатку розберемося з базовими поняттями. Терміном Nonfarm Payrolls називають спеціалізовану звітність, де вказується кількість робочих місць, скорочених або створених за останні 30 днів. Цей документ публікується щомісяця. При цьому варто враховувати, що в цьому звіті йдеться лише про ті робочі місця, які не зачіпають сільськогосподарський сектор, тобто не є сезонними. Складає та викладає документ американське Бюро трудової статистики (Bureau of Labor Statistics) з метою розкриття стану справ у сфері зайнятості. 

Для чого трейдеру слід проводити аналіз та загальний прогноз Nonfarm Payrolls? Цей документ безпосередньо показує, наскільки ефективна та продуктивна американська економіка. І на основі цього ви можете робити фундаментальний аналіз, підшукуючи цікаві для вас акції чи цінні папери. Якщо кількість робочих місць зростає, то це важливий показник, який сигналізує про покращення здоров'я економіки США. Якщо знижується, то ситуація погіршується. 

Слід зазначити, що у цій статистиці не враховується кілька видів категорій працівників. Серед них:

1. Зайняті у сільському господарстві. 
2. Самозайняті співробітники.
3. Фрілансери та приватні виконавці, не зареєстровані у податковій. 
4. Особи, які зареєстровані безпосередньо у некомерційних організаціях, що не генерують дохід. 

Зверніть увагу: всі робочі місця, включені до списку NFP, генерують приблизно 80% ВВП США. Це важливий показник, який потрібно обов'язково враховувати під час проведення глобального фундаментального аналізу та пошуку трендів. 

Цей звіт допоможе розрахувати рівень безробіття в США, що також є важливим параметром для інвесторів, які грають у довгу. Зауважимо, що слідкувати потрібно не за чисельними значеннями, а за тенденціями. Якщо кількість безробітних зменшується, економіка оздоровлюється. Якщо збільшується, то навпаки. 

Коли публікується звіт NFP та як його знайти

Звіт НФП бюро публікує щомісяця. Як правило, його викладають у першу п'ятницю о 8:30 ранку за Нью-Йорком. Відповідно, в Україні трейдери мають чекати на нього о 15-30 (різниця з США у нас становить 7 годин). При цьому варто враховувати перенесення часу на зимовий та літній час, щоб не пропустити звіт. 

Зазначимо, що в документ вноситься статистика минулого місяця. Тобто, якщо звіт виклали 5 грудня, то в ньому буде вказано інформацію за листопад. Для того, щоб знайти документ, вам потрібно зайти на офіційний сайт Бюро статистики праці США (bls.gov) та перейти до розділу Employment Situation Summary. У ньому ви знайдете підготовлений звіт та детальну статистику щодо нього. 

Варто зазначити, що трейдери можуть використовувати інші джерела, які дають більше можливостей. Наприклад, через сайт Investing.com ви зможете не просто прочитати свіжий звіт, а й побачити прогнози від відомих біржових аналітиків, порівняти ключові показники у зручному форматі або створити вибірки за потрібними параметрами. 

Також ви можете використовувати різні фінансові новинні сайти, такі як Блумберг, Рейтерс, CNBC та ін. Їх головний плюс полягає в тому, що вони публікують звіт на своїх сторінках відразу після його виходу. Через деякий час до нього додають коментарі аналітиків, які можуть бути досить корисними для трейдерів-початківців або інвесторів. 

Зверніть увагу: якщо перша п'ятниця місяця буде вихідною через те, що на неї випадає державне свято, звіт публікується наступного робочого дня. 

Як звіт NFP впливає на фінансові ринки

Тепер ви знаєте, що NFP  — це документ, який щомісяця аналізує ринок праці США. Це серйозний макроекономічний індикатор, який обов'язково потрібно враховувати інвесторам чи трейдерам, які працюють з американськими цінними паперами, валютою чи ринками. Якщо він сигналізує про зниження кількості робочих місць, це призводить до серйозних коливань на різних фінансових ринках. Слід розуміти, що їхня кількість безпосередньо залежить від політики та рішень Федеральної резервної системи, Президента та Конгресу США. Кількість робочих місць також впливає на показник відсоткової ставки. Безпосередньо від цього залежить вартість долара та всіх американських активів. 

Розглянемо, як від цього звіту залежать різні види ринків. NFP має прямий вплив на долар США. Якщо показники зайнятості вищі, ніж прогнози аналітиків, це призводить до значного зміцнення американської валюти. Практика показує, що поширені валютні пари (наприклад, EUR/USD) у перші секунди або хвилини після публікації документа можуть стрибати на 50-150 пунктів, оскільки багато трейдерів практикують торгівлю на новинах. Якщо звіт сильно вибивається за межі прогнозів, то волатильність може досягати 200-300 пунктів протягом кількох десятків хвилин після оприлюднення та проведення аналізу.

Реакція фондового ринку на NFP складніша. Загалом можна виділити такі тези:

1. Позитивний NFP на момент активного зростання економіки призводить до того, що цінні папери підіймаються в ціні. Цьому сприяє зростання споживчого попиту інвесторів і трейдерів. 
2. Позитивний NFP у період сильної інфляції говорить про те, що Конгрес або Президент можуть посилити монетарну політику, щоб знизити навантаження на всю фінансову систему. Це призведе до негативних наслідків для бізнесу та, відповідно, рух котирувань прямує вниз. 
3. Негативний NFP не означає, що економічна ситуація у США стабільно погіршується. Нерідко такий звіт призводить до зростання вартості акцій технологічного сектора завдяки очікуванням м'якої фінансової політики від ФРС. 

Якщо прогнози аналітиків не збігаються з реальними даними зі звіту, то індекси S&P 500, Dow Jones та NASDAQ можуть стрибати на 1-3 відсотки за добу. Така волатильність на ринку вигідна трейдерам, які працюють на новинах. В цілому ж, NFP впливає на вартість акцій не суттєво. Якщо говорити про десятилітні облігації США, то вони більш чутливі до цих даних. Позитивний звіт знижує дохідність, тоді як слабкий підвищує. 

Далі поговоримо про вплив NFP на товарні ринки. Розглянемо два головні активи — золото та нафту. Перший має зворотну кореляцію з вартістю американської валюти. Тобто, якщо звіт позитивний, то долар зміцнюється, а вартість золота знижується. Нафта має пряму кореляцію з NFP. Що більше робочих місць, то вищі витрати нафти, відповідно, її вартість зростає. 

Для того, щоб вам стало зрозуміліше, як Nonfarm Payrolls впливає на різні активи, ми склали невелику таблицю. У ній ви зможете наочно побачити залежність:

Ви повинні розуміти, що дані, наведені в таблиці, є приблизними. Вони розраховані на основі останніх звітів та реакції ринку. В цілому ж, зростання та падіння вартості активів безпосередньо залежать від загального контексту в макроекономічній ситуації та конкретного економічного циклу. 

Варто зазначити, що Nonfarm Payrolls впливає на економічні показники у кілька етапів. Їх, як мінімум, чотири:

1. Початкова реакція. Щойно виходять актуальні новини для трейдерів, відбувається імпульсна зміна вартості активів на підставі заголовків та ключових цифр. Як правило, це відбувається протягом перших п'яти хвилин після публікації звітів. 
2. Корекція. Трейдери та аналітики коротко вивчають цифри за рівнем безробіття, середньої зарплати та залучення робочої сили до основних процесів, після чого закладаються тренди на найближчий час. Примітно, що бувають розвороти від вектора початкового руху вартості активів. Як правило, це відбувається протягом 10-30 хвилин після публікації.
3. Коментарі аналітиків. Експерти, які працюють у фінансових організаціях, вивчають звіт та викладають свої оцінки. На підставі цієї інформації відбувається подальший рух цін на активи. Як правило, це відбувається через 1-2 години після публікації. 
4. Формування трендів. На основі усієї отриманої інформації створюються вектори подальшого руху вартості активів. Вони зберігаються до публікації наступного звіту. 

Існують деякі фактори, які можуть посилити вплив Nonfarm Payrolls. Насамперед це стосується ситуацій, коли кількість робочих місць сильно відхиляється від прогнозованого (від 100 тисяч за звітний період). Також до таких факторів можна віднести суперечливі сигнали, які потрапляють у звіт, накладення на засідання ФРС, на якому прийматиметься рішення про зміну ставки та ін. Якщо ви використовуєте торгові стратегії під новини, Вам слід пам'ятати, що після публікації документа спреди можуть розширюватися, тоді як ліквідність активів зменшується, завдяки чому виникають додаткові ризики. 

Як використовувати NFP у трейдингу

Далі розглянемо, як можна використовувати Нон Фарм для отримання прибутку. Існує кілька ключових стратегій:

1. Робота на новинах. Така торгівля має на увазі агресивну торгівлю — позиція відкривається одразу після публікації документа. Як правило, трейдер йде у бік початкового імпульсу, встановлюючи широкий стоп-лосс для того, щоб заробити максимум на сильній волатильності. Також існує й інший підхід – робота проти імпульсу. Він заснований на тому, що перший рух часто помилковий і через кілька хвилин вектор змінить свій напрямок на протилежний.
2. Позиціювання до публікації звіту. Ця стратегія передбачає, що трейдер проводить фундаментальний аналіз наявних даних та приймає відповідні рішення. Плюс такого підходу — можливість увійти за вигідними цінами та заробити більше. 
3. Консервативний підхід. Він має на увазі, що трейдер почне торгувати лише тоді, коли ситуація на ринку стабілізується (через кілька годин після публікації). В цьому випадку ризики мінімальні — ви зможете зловити новий тренд і заробити на ньому. 

Існують і інші стратегії, що дозволяють заробити на NFP. Детальніше дізнатися про них ви зможете на заняттях у Біржовому Університеті. Ми детально розберемо їх, навчимо вас, як торгувати та отримувати прибуток у будь-яких ситуаціях.

Висновок: чи варто стежити за NFP приватному інвестору

Все залежить від того, яку саме стратегію ви обрали, наскільки ви схильні ризикувати та який у вас інвестиційний горизонт. Макроекономічна статистика, публікується щомісяця, ідеально підходить для гравців у довгу. Вивчаючи її, ви зможете визначити, наскільки здорова американська економіка, які тренди виникають на ринках, у що краще вкластися у тривалій перспективі. 

Для середньострокових інвесторів та трейдерів NFP також важливий. Він дозволяє виявити зміну економічних циклів та передбачити, які дії вчинить ФРС. Для короткострокових трейдерів NFP це можливість заробити. Публікація звіту викликає короткострокові коливання цін на багато активів, тому багато хто стежить за ним і шукає тренди, що зароджуються.