Шорт-сквиз — это ситуация на фондовой бирже, с которой знакомы многие опытные трейдеры. О нем говорят, когда на рынке случается стремительный рост цены актива, спровоцированный существенным количеством закрытых шортов. Трейдеры, которые ставят на падение котировок, вынуждены закрывать свои сделки. Это создает дополнительный спрос на ценные бумаги, что приводит к их последующему удорожанию. Шорт-сквиз становится катализатором для стремительного роста цены. Динамику, которую он создает, важно понимать каждому, кто занимается торговлей на бирже.
Что значит шорт-сквиз
Чтобы выяснить, что представляет собой сквиз на бирже, нужно сначала разобраться в таких понятиях:
- Длинная позиция (лонг). Трейдер покупает актив, рассчитывая, что его стоимость вырастет. Сделка открывается через покупку, а закрывается посредством продажи. Торговец получит доход, если котировки демонстрируют рост, или потерпит убытки, когда цена упадет.
- Короткая позиция (шорт). В такой ситуации участник рынка надеется на снижение стоимости акций. При открытии шорта он занимает актив у биржи и сразу его продает. Когда котировки падают, трейдер выкупает ценные бумаги обратно. Его доход составляет разницу между ценами. Открытие сделки в этом случае происходит через продажу, а закрытие — через покупку. Когда стоимость актива продолжает восходящее движение, позиция становится убыточной.
Сквиз — это ситуация на рынке, которая возникает тогда, когда участники, ставившие на падение котировок, вынуждены закрыть свои сделки. Поступают они таким образом, чтобы минимизировать убытки. В результате еще больше увеличивается спрос на акции, как следствие, поднимается их цена.
Механизм шорт-сквиза такой: когда котировки начинают неожиданно расти, торговцы, открывшие позиции short, сталкиваются с потенциальными убытками. Чтобы избежать маржин-колла (принудительное закрытие сделок брокером), участники рынка вынуждены покупать актив обратно. Это создает дополнительное давление на спрос, что приводит к последующему восходящему движению и усиливает эффект шорт-сквиза.
Как определить шорт-сквиз
На приближение шорт-сквиза могут указывать разные признаки. Среди них:
- Большое количество коротких позиций на рынке. Если трейдеры массово открывают шорты (продают активы, рассчитывая на снижение их стоимости), это создает условия для short squeeze. В случае внезапного роста котировок они будут вынуждены выходить из сделок, что вызовет дополнительное повышение цен.
- Быстрый рост объема торгов. Когда актив начинает привлекать повышенное внимание, это может быть сигналом к массовому закрытию коротких позиций. Такая ситуация приведет к шорт-сквизу.
- Повышение цены на заимствование активов. Если котировки начинают восходящее движение, это указывает на то, что много трейдеров держат шорты. В результате создается основа для потенциального сквиза при внезапном изменении рыночной ситуации.
- Позитивный новостной фон. Хорошие новости о компании или активе часто стимулируют спрос, что сопровождается ростом цены.
- Увеличение средних объемов торгов, на что указывают технические индикаторы. Это говорит о повышенном внимании к активу, что может усилить давление на трейдеров с короткими позициями.
Такие признаки могут помочь участнику рынка своевременно определить вероятность наступления шорт-сквиза и соответствующим образом скорректировать свою стратегию. Чтобы сократить риски и не попасть в такую ситуацию, стоит использовать стоп-ордера. Они обеспечат защиту открытой позиции short от полной ликвидации и предупредят эмоциональные решения. Можно также применять инструменты хеджирования. В таком случае трейдеры при входе в шорт хеджируют его, открывая лонг. Кроме того, стоит торговать с низким кредитным плечом, ведь высокое существенно повышает риск убытков.
Что такое лонг-сквиз
Противоположная ситуация short squeeze — это long-squeez. Она характеризуется резким падением цены актива из-за массового закрытия длинных позиций. Когда значительное количество трейдеров открывает лонги, рассчитывая на рост котировок, может случиться так, что они начнут снижаться. При такой ситуации участники рынка вынуждены закрывать свои убыточные позиции, чтобы минимизировать потери.
Механизм лонг-сквиза следующий: трейдеры начинают продавать актив, что создает дополнительное предложение на рынке и усиливает падение цены. Этот процесс усугубляется исполнением стоп-лоссов и принудительными ликвидациями позиций. Как следствие, акции падают еще быстрее.
Лонг-сквиз часто сопровождается высокой волатильностью рынка. Массовые продажи усиливают нисходящее движение цен, что может привести к дальнейшим потерям для трейдеров, держащих длинные позиции.
Что происходит после шорт-сквиза
После шорт-сквиза, когда цена актива быстро возрастает, биржа может временно ограничить возможность покупки. Это предоставляет продавцам время, чтобы закрыть короткие позиции по фиксированной стоимости. Благодаря таким действиям трейдеры, находящиеся в шортах, могут избежать дальнейших убытков, а также снизить рыночное напряжение.
Как только большая часть позиций short закрыта, покупатели начинают продавать активы на пике уровня цены. В результате их стоимость может значительно снизиться (зачастую на 50–70%) или вернуться к показателям, предшествующим началу шорт-сквиза. Таким образом, после резкого роста котировок наступает их коррекция, и рынок постепенно стабилизируется.
Заключение
Сквиз в трейдинге — это яркий пример того, как рыночная динамика может неожиданно изменить тренд. Такое явление показывает, что даже, казалось бы, при предсказуемости ситуации внешние факторы могут вызвать стремительное изменение цен. Трейдеры будут вынуждены пересматривать свои позиции.
Для успешной торговли важно не только понимать механику шорт-сквиза, но и уметь адаптироваться к условиям рынка. Анализ ситуации, грамотное управление рисками и быстрая реакция на изменения могут стать ключевыми факторами успеха при таких непредсказуемых обстоятельствах.
