Большинство начинающих трейдеров играют на повышение. То есть они покупают какой-то актив в конце нисходящего тренда, после чего ждут, когда ситуация поменяется и начнется рост. Далее происходит продажа, и трейдер фиксирует прибыль. Однако можно ли зарабатывать не только на росте, но и на падении рынков? Такая возможность действительно существует. В этой статье мы рассмотрим, что такое шорт, как правильно его использовать и как зарабатывать на нем.
Что такое шорт в трейдинге простыми словами
Шорт — это английское слово, которое обозначает «короткий». В трейдинге этим термином называют стратегию, при которой происходит заработок на снижении цен. Выглядит это следующим образом: вы имеете некий актив, например, акции. Вы подозреваете, что в ближайшее время их стоимость упадет, и продаете их. Когда цена снижается, выкупаете их назад. В результате вы имеете и акции, и прибыль.
Ситуация может быть и немного другой. Продавать можно и те активы, которых у вас нет. Вы «берете взаймы» акции у брокера, а потом отдаете ему их, забирая прибыль себе.
Шорт является противоположностью лонга (длинной позиции). Рассмотрим, что значит шортить акции, на простом примере. Существует некая компания «Гефест», акции которой поднялись до 100 долларов за штуку. Вы подозреваете, что они начнут дешеветь в ближайшем будущем, поскольку отчетность у нее не очень хорошая. У своего брокера вы «берете взаймы» 100 акций и продаете их по 100 у. е., то есть депозит пополняется на 10 000 долларов. Далее, после публикации отчета, стоимость падает до 70 у. е. Вы покупаете их назад, потратив 7 000, и возвращаете 100 акций брокеру. В итоге вы получаете прибыль в размере 3 000 долларов.
В каких ситуациях можно шортить? Такая стратегия работает на большинстве рынков. В частности, на валютном и сырьевом. Также можно шортить акции, облигации и другие ценные бумаги, различные индексы и пр. Использовать эту стратегию можно как при спекуляции, так и при хеджировании. В первом случае вы получаете прямую прибыль за счет снижения стоимости, во втором — открываете позиции на реализацию активов в противовес уже имеющимся лонгам. Это позволяет снизить возможные риски, возникающие в случае, если цена пойдет не по вашему сценарию.
Что значит шортить, и как работает короткая позиция
Итак, вы уже знаете, что шортить — это открывать короткую позицию. Рассмотрим, как это работает и когда выгодно открывать подобные ордера. Вы должны осознавать, что ваши прогнозы будут сбываться не всегда. Соответственно, имеются риски, которые необходимо как-то перекрывать. Нередки такие ситуации, когда неопытные трейдеры считают, что цены на актив пойдут вниз, но этого не происходит. То есть они продают актив, а он продолжает расти. Это приводит к потере потенциальной прибыли. Поэтому
открывать короткую позицию не всегда целесообразно. Лучше всего делать это в следующих ситуациях:
- Финансовая нестабильность или крупный кризис. В такие периоды стоимость активов постоянно падает. Так было в 2008 году, когда лопнул пузырь инвестиций в недвижимость. Так было в коронавирус, когда массово останавливались производства, закрывались страны и пр.
- Скандалы вокруг крупных компаний или их владельцев. Нередко происходят такие ситуации, когда известные предприятия или люди попадают в различные спорные ситуации. Это приводит к падению цен на акции, связанные с ними. Например, недавний скандал с Илоном Маском очень сильно ударил по Тесле — стоимость ценных бумаг упала почти в 2 раза. Такая же ситуация была и с Volkswagen, когда они утаили определенную информацию от покупателей.
- Плохая отчетность. Крупные игроки каждые 3 месяца публикуют отчеты, в которых раскрывают свои доходы. На фоне этого происходит изменение стоимости активов. Так, падение доходов компании практически всегда приводит к снижению стоимости акций. Если предприятие теряет прибыль, то большинство владельцев продают ценные бумаги.
Существуют и другие ситуации, при которых стоит открывать шорты на бирже. Например, глобальные тренды, изменения законодательства, войны и пр.
Шорт-позиция: суть, примеры и отличие от лонга
Выше мы уже рассказали, что шорт — это короткая позиция. Теперь рассмотрим данную стратегию несколько подробнее, а также разберем, чем она отличается от лонга:
- При длинной позиции трейдер ждет, что цена актива будет расти, при короткой — снижаться.
- Лонг подразумевает покупку актива на длительный срок. Особенно часто этот вариант используют инвесторы. Шорты характерны для трейдеров, которые следят за ситуацией и ценами. Они подразумевают, что актив необходимо продать, чтобы через время закупиться назад и получить прибыль.
- Длинная позиция открывается под имеющийся депозит. В принципе можно использовать кредитное плечо, но делать это нужно с осторожностью, чтобы не потерять имеющиеся сбережения. Шорт-позиция может быть открыта как «в долг», то есть с займом актива у брокера, так и по имеющимся у вас ценным бумагам.
При коротких сделках нужно учитывать волатильность рынка, тренды движения цены и другие параметры. Не забывайте, что инвестор вкладывает в лонги собственные средства, поэтому его риски ограничены только ценой сделки. Если же вы шортите, беря акции в долг, то ваши потенциальные убытки фактически не имеют ограничений, поскольку стоимость ценных бумаг может расти постоянно. Конечно, такого на практике почти не бывает, но все же риски имеются.
Давайте рассмотрим еще несколько примеров, чтобы стало понятнее. Классическая лонг-сделка выглядит следующим образом: инвестор имеет 10 000 долларов. Он покупает акции компании «Microsoft» и «IBM» в момент их падения, считая, что подобные гиганты рынка точно не обанкротятся. Он вкладывает в ценные бумаги компаний по 5 000 долларов. За эти деньги покупает 100 акций Microsoft по 50 у. е. и 50 акций IBM по 100 у. е. Через несколько месяцев он решает продать свои активы и зафиксировать прибыль. На этот момент акция Microsoft стоит 60 у. е., а IBM — 105. При продаже инвестор получает 100х60+50х105=11 250 долларов, то есть он зарабатывает 1 250 у. е.
Далее рассмотрим пример шорт-сделки. На данный момент акции Microsoft стоят 60 долларов. Но вы знаете, что компания собирается опубликовать отчет, который, скорее всего, будет негативным. Вы «берете в долг» у своего брокера 1000 акций и продаете их, ваш депозит пополняется на 60 000. После публикации отчета стоимость ценных бумаг снижается до 50. Вы покупаете 1000 акций назад и отдаете их владельцу. В итоге чистая прибыль составляет 60 000-1000х50=10 000.
Эти примеры наглядно показывают, что можно играть как на повышении, так и на снижении рынка. Главное — чувствовать тренды и понимать, куда пойдет цена. Помните, что ставка на шорт может и не сыграть. То есть вы возьмете акции, продадите их, а они вырастут в цене. Соответственно, вам нужно будет покрыть разницу перед тем, как вернуть долг.
Риски и ограничения коротких позиций
Использовать шорт в трейдинге нужно достаточно осторожно, с учетом риск-менеджмента. Помните, что на коротких позициях имеются следующие риски:
- Отсутствие ограничения в размере потерь. В теории стоимость взятых в долг акций может расти бесконечно.
- Большое количество игроков, играющих на шорте. Выглядит это следующим образом. Множество трейдеров считают, что какой-то популярный актив будет падать в цене. Соответственно, они массово продают его. Цена немного снижается, но тренд не формируется. Далее другая часть трейдеров начинает выкупать дешевеющий актив, играя в лонг. В результате стоимость акций растет. Сыгравшие на шорт трейдеры покупают подорожавшие акции, стремясь минимизировать убытки, что опять-таки подталкивает рост.
Еще один минус заключается в том, что если вы берете акции в долг у брокера, то ему нужно будет заплатить определенную комиссию или процент от их стоимости. При малой волатильности рынка вы можете не перекрыть полученной прибылью свои потери.
Далее приведем несколько советов для тех, кто хочет начать шортить. Используйте их, чтобы не потерять свои сбережения:
- Изучите, какие акции ваш брокер позволяет брать в долг. Как правило, это ценные бумаги, принадлежащие крупным, стабильным, хорошо известным компаниям. Мусорные акции обычно не уходят в шорт, поскольку их надежность находится под вопросом.
- Обязательно изучите условия брокера по займам. Вы должны понимать, сколько вам придется отдать за услугу. Это может быть процент от стоимости или фиксированная сумма.
- Обязательно изучайте рынок, находите тренды и следите за новостями. Только так вы сможете понять, что стоимость определенных акций будет снижаться. Например, если в новостях обсуждают введение санкций или пошлин против какой-то страны или отрасли, то это — хороший сигнал к снижению.
- Помните, что в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет. Если изучить S&P 500, то вы увидите, что индексы увеличиваются на 6-7% в год. Падения бывают не особенно часто, но иногда они могут быть очень весомыми.
- Не забывайте о риск-менеджменте. Не нужно вкладывать все свои сбережения в одну сделку. Если что-то пойдет не так, то вы все потеряете. Поэтому разбивайте депозит на части, и не храните все яйца в одной корзине.
Как видите, правила достаточно простые. Главное — быть благоразумным, не поддаваться эмоциям, а также торговать с учетом технического и фундаментального анализа.
Краткое заключение по теме статьи
Шорт — это достаточно интересная стратегия и инструмент, который позволяет заработать не только на росте, но и на снижении рынка. Использовать эту стратегию необходимо достаточно аккуратно, поскольку потенциальные потери ничем не ограничены. Но при разумном подходе вы сможете заработать неплохие деньги, особенно при высокой волатильности рынка. Научившись правильно шортить, вы сможете повысить свой доход, перекрыть риски по лонгам, а также добиться увеличения количества продуктивных сделок.
