Любой, кто интересуется финансовыми рынками или смотрит экономические новости, наверняка слышал о быках и медведях на фондовой бирже. Эти термины обозначают разное поведение ее участников. Они часто упоминаются в контексте рыночных настроений и трендов. Рассказываем, кто такие медведи в трейдинге, а кто такие быки, а также о том, какую роль они играют на рынке ценных бумаг.
Кто такие быки и медведи на бирже
Термины «быки» и «медведи» — это биржевой сленг. Они обозначают основные категории игроков на фондовой бирже. Понимание их стратегий и поведения помогает глубже разобраться в механизмах функционирования рынка.
Быки — это инвесторы, которые покупают активы с надеждой на рост котировок. Они приобретают ценные бумаги дешевле, чтобы затем продать их по более высокой цене и получить прибыль. Разобравшись в том, кто такие быки в трейдинге, можно сказать, что медведи действуют противоположным образом. Они стремятся извлечь выгоду из падения цен на акции, особенно в условиях экономического спада.
В чем разница между быками и медведями
Инвестиционные решения быков часто основываются на положительных экономических показателях: низком уровне безработицы, росте ВВП и других признаках экономического процветания. Одним из самых известных «быков» является Уоррен Баффет, который известен своей стратегией долгосрочных инвестиций в растущие компании.
Для медведей благоприятная ситуация — это высокая безработица, низкий ВВП и экономические кризисы. Подобные факторы приводят к снижению стоимости активов. Если быки проводят сделки на длинных временных промежутках, то стратегия медведей часто включает короткие продажи. Они приобретают акции в долг и затем продают их. Это провоцирует снижение цен. Когда акции подешевеют, медведи покупают их обратно по более низкой цене, возвращают долг, а разницу оставляют себе в виде прибыли.
Разделение на быков и медведей на фондовой бирже довольно условное. Работая на рынке, нигде не нужно указывать, к какой категории относится инвестор. Кроме того, он может подстраиваться под ситуацию. Покупать акции на минимумах и продавать на максимумах не всегда возможно, поэтому бык может стать медведем, и наоборот.
Как зарабатывают на фондовой бирже быки
Быки приобретают ценные бумаги в том случае, когда есть уверенность в их будущем росте. Принимать решения они могут на основании разной информации. Возможные ситуации:
- обнародован финансовый отчет эмитента, после чего оказалось, что его показатели превысили прогноз;
- проведена реформа, предусматривающая сокращение налоговой ставки, — это позволяет повысить прибыль;
- компания вывела на рынок продукт, который, по мнению аналитиков, должен приобрести большую популярность;
- повышается уровень благосостояния — это отражается на заработной плате населения и его платежеспособности, что, в свою очередь, сказывается на прибыли компании.
Сигналом для быков служит повышение цены на 20% от минимумов и наличие явных признаков дальнейшего роста. Наиболее благоприятное время для этой группы трейдеров наступает, когда на рынке преобладают покупатели. Главные фазы «бычьего» рынка:
- постепенное затухание медвежьих трендов — негативные настроения снижаются;
- консолидация и боковое движение — период неопределенности, когда повышение цены чередуется с падением;
- рост экономики — уменьшается волатильность, а инвесторы настраиваются оптимистично;
- пик роста — в это время трейдерам наиболее легко получить доход, они проявляют максимальную активность на рынке.
Необходимо понимать, что тренды на фондовом рынке характеризуются цикличностью. Так, бычьи тенденции не могут длиться все время. Рынок через определенный период становится перекупленным и обязательно превращается в медвежий. Рост не всегда является равномерным. Он может сопровождаться откатами и коррекциями, что предоставляет дополнительные возможности для заработка.
В отличие от падения повышение котировок зачастую проходит не так быстро. Кроме того, их можно предсказать с большей вероятностью. Это объясняет, почему сделки на бычьем рынке совершаются на длинных позициях. Последние являются более предсказуемыми и стабильными, поэтому большинство участников рынка являются быками (или относят себя к ним). Когда тренд растущий, выбрать активы для инвестирования несложно, поскольку котировки многих из них повышаются. Но быки должны понимать, что рост не может быть вечным. Фондовый рынок в определенное время может перенасытиться, из-за чего произойдет разворот. Консервативным его участникам необходимо вовремя выйти из игры, чтобы избежать потерь.
Как зарабатывают на фондовой бирже медведи
Поскольку медведи стремятся заработать на падении котировок, их стратегия заключается в том, чтобы продать акции в начале нисходящего тренда, а затем купить их по минимальной цене, когда рынок достигнет дна. Максимальную маржу можно получить, точно предсказав верхнюю и нижнюю точки медвежьего рынка. Выгодными для этого типа трейдеров могут быть разные неблагоприятные ситуации. Примерами их служат экономические кризисы, эпидемии, войны. Кроме масштабных факторов, сыграть на руку медведям могут скандалы вокруг компании-эмитента, смена гендиректора, провал продажи нового продукта и т. п.
Для заработка на падении рынка применяются разные методики. Считается, что снижение котировок и короткие сделки позволяют зарабатывать целые состояния. Срок последних, как правило, недолгий. Он может составлять один торговый день, поэтому решения необходимо принимать быстро. Эти операции также известны как сделки без покрытия. Не все ценные бумаги на бирже можно покупать таким способом. Разработан официальный список ограничений. Однако такие сделки позволяют прервать постоянное снижение котировок.
Если наблюдается падение рынка и цена на 20% отскакивает от максимума, то вступают в силу принципы медвежьего рынка. Основные этапы его трендов:
- перенасыщение бычьего рынка — происходит переход к фазе перекупленности;
- резкое падение цен — на фоне негативных настроений торговая активность снижается, возникает паника;
- массовый заход медведей — происходит, когда котировки значительно упали и продолжают постепенно снижаться;
- активизация консервативных инвесторов — подешевение акций привлекает новых покупателей, что способствует развороту рынка.
После полного цикла падения медвежий рынок постепенно сменяется бычьим. Так обеспечивается цикличность процессов на фондовой бирже.
Происхождение терминов «бык» и «медведь»
Считается, что жаргонные выражения — «быки» и «медведи» на рынке — появились в XVII веке в Великобритании. В те времена в кофейнях Лондона собирались торговцы. Некоторые из них, которые оказывались самыми хитрыми, продавали акции, не владея ими, в залог. Делали они это в надежде на падение котировок. В таких действиях прослеживалась связь с идиомой «делить шкуру неубитого медведя». Отсюда и произошло название участников рынка, зарабатывающих на падении котировок.
В XVII веке основным развлечением брокеров в Англии были соревнования быков и медведей. Этот символизм перенесли и на биржевую торговлю. «Медведи» стали символом трейдеров, играющих на понижение, а «быки» — на повышение.
Современные трейдеры используют эти термины в качестве удобных обозначений для разных стратегий и поведения на рынке, без привязки к историческим и культурным контекстам, из которых они возникли. Для них медведь, затаптывающий жертву вниз, символизирует падение котировок, тогда как бык, поднимающий противника на рогах вверх, означает рост и процветание.
Заключение
Таким образом, быки и медведи в трейдинге — олицетворение двух разных подходов к инвестициям и торговле на фондовом рынке, каждый из которых играет важную роль в формировании рыночной динамики. Быки символизируют оптимизм и надежду на рост цен, они инвестируют в долгосрочные перспективы, ожидая повышения стоимости своих активов. Медведи, напротив, действуют в условиях снижения рынка, извлекая выгоду из падения цен на акции и другие финансовые инструменты.
Понимание этих стратегий и их влияния на рынок помогает трейдерам и инвесторам принимать обоснованные решения и эффективно управлять своими инвестициями. В конечном итоге взаимодействие быков и медведей создает баланс на фондовом рынке, способствуя его устойчивости и предсказуемости.
