Что такое волатильность на рынке: простыми словами о рисках и возможностях

Если вы решили стать трейдером или инвестором, тогда вам нужно разобраться с базовыми понятиями трейдинга. Одним из них является волатильность. Это слово постоянно используется при обсуждении рынков. Давайте разберемся, что оно означает, как определить волатильность и извлечь из нее прибыль.

Что такое волатильность на рынке

Если вы уже занимались трейдингом, то наверняка обратили внимание, что стоимость акций, металлов, валют или других активов постоянно меняется. Цена товаров напрямую зависит от множества факторов, среди которых уровень спроса и предложения, тренды, политическая и экономическая ситуация в мире и многое другое. Термином «волатильность» в трейдинге называют уровень колебаний цен на определенные активы. То есть, по сути, если стоимость акций не стоит на месте, а постоянно меняется, то это и есть волатильность. 

Стоит отметить, что ценовые скачки могут быть разной величины. Соответственно, считается, что волатильность может быть высокой и низкой. В первом случае цены претерпевают достаточно серьезные изменения за определенную единицу времени (например, на несколько процентов). Во втором подразумевается, что стоимость актива практически не меняется с течением времени. Кроме высокой и низкой волатильности, можно вывести и среднюю. Она подразумевает, что колебания цен присутствуют, но они не особенно серьезные. 

Стоит знать, что волатильность на фондовых рынках, как правило, определяется в определенных кластерах, то есть во временных интервалах. Причем у одного и того же актива может быть как высокая, так и средняя или низкая волатильность в разные периоды времени. Все зависит от разных факторов. Это хорошо или плохо? Это нормально. Просто трейдер должен понимать, в каком кластере на данный момент находится его актив и как с ним следует работать. А торговать и получать прибыль можно при любом уровне волатильности. Просто доход может быть разным, равно как и риски. 

Можно ли определить, в какую сторону пойдет цена актива и какая волатильность будет в ближайшее время? Вы должны понимать, что возникновение нестабильности на биржах зависит от разных факторов, и порой не очевидных. Но в любом случае на стоимость напрямую влияют люди, организации и государства. Цена может меняться в зависимости от спекулятивной активности, реакции трейдеров и инвесторов на новости, различных экономических и политических факторов, а также общей ситуации на финансовом рынке. И не всегда вам нужно следить за уровнями поддержки и сопротивления. Нередко волатильность растет, если на биржах или в мире возникает неопределенность, и трейдеры или финансовые организации просто не понимают, что делать дальше. 

Можно ли попытаться предугадывать волатильность? Для этого вы должны научиться проводить фундаментальный анализ ситуации. Следите за глобальными новостями, такими как изменение процентной ставки центральными банками страны, экономическими отчетами, политическими решениями, ситуацией на общемировых рынках и пр. Очень часто при анонсах каких-то серьезных событий рынок становится волатильным, то есть разброс цен увеличивается. 

Какая волатильность считается высокой

Точного определения как такового нет. При этом большинство трейдеров и финансистов считают, что высокой можно назвать волатильность, при которой стоимость актива изменяется на 10% (или больше) от базовой. Причем неважно, в какую сторону она движется — вверх или вниз. 

Соответственно, низкая волатильность рынка — это ситуация, при которой стоимость акций или других активов изменяется от базовой не более чем на два процента. В этом случае говорят, что цена стабильна или устойчива. 

Если вы хотите подробнее узнать о волатильности и других терминах, тогда вам стоит записаться на обучение в Биржевой Университет. Это хорошая возможность получить теоретические и практические знания, после чего вы сможете работать на биржах как полноценный трейдер или инвестор. Обучение в Университете ведут квалифицированные специалисты с реальным опытом трейдинга. Именно поэтому вы сможете научиться всему, что нужно для работы, а также войти в комьюнити, в котором обсуждаются все важные вопросы и инвестиционные стратегии.

Что лучше — низкая или высокая волатильность

Однозначного ответа на этот вопрос нет. Все зависит от того, какой результат вы хотите получить и какие стратегии используете. В целом принцип такой:

1. Волатильный рынок может принести трейдеру максимальную доходность, но при этом значительно растут риски инвестиций. Нужно понимать, что спрогнозировать изменение цен будет достаточно сложно. Проще говоря, на волатильном рынке можно хорошо заработать, потому что цены сильно прыгают. Но при этом можно и потерять свой депозит, особенно в том случае, если вы планируете пользоваться кредитным плечом.
2. Низкая волатильность позволяет зарабатывать мало, но стабильно. На таких рынках, как правило, работают консервативные трейдеры и инвесторы. Они вкладывают большие суммы, поэтому изменение цены даже на 1% приносит им хорошую прибыль. Риски при минимальном диапазоне колебаний цен практически отсутствуют, поэтому вы не потеряете свой депозит, даже если что-то пойдет не так.

Стоит отметить, что многие трейдеры работают на разных рынках. Часть активов они вкладывают в акции с высоким индексом волатильности, а часть — с низким. Такая практика имеет смысл. Если ваш прогноз сработает, вы сможете хорошо заработать на движении цен. Если же нет, тогда потери перекроются стабильным доходом от низкой волатильности. 

От чего зависит волатильность, и как её измеряют

Для начала давайте разберемся с тем, какие именно факторы влияют на данный показатель. Их несколько:

1. Сезонность. Это довольно важный фактор, который приводит к изменению цен на активы. Сезонность может зависеть как от продукции, которую выпускает компания, так и от активности трейдеров. С первым все понятно: если фабрика делает елочные игрушки, то максимальная прибыль у нее будет в канун Нового года. С трейдерами все не так очевидно. Большинство из них работают на рынке на постоянной основе. При этом многие берут отпуск на Рождество, Новый год и в летний период. Из-за этого активность торгов падает и цены изменяются. 
2. Действия инвесторов. Как правило, под влиянием определенных новостей люди начинают скупать активы в надежде, что они вырастут в цене. Это может происходить неконтролируемо и влиять на динамику рынка. Причем инвесторы могут быть даже не профессиональными, а начинающими. Такие действия, как правило, ведут к увеличению волатильности — в некоторых случаях цены могут прыгать на десятки процентов.
3. Действия на мировом рынке. Несмотря на то, что акции компаний являются локальным активом, на них все равно действует общемировая ситуация. К примеру, если снижается стоимость нефти, то и цены на активы, связанные с ней, постоянно падают. Возможна и обратная ситуация, когда стоимость будет расти на общем фоне мировых новостей. 
4. Экономические и политические факторы. На внутридневную волатильность может влиять ключевая ставка, микроэкономические показатели страны, принятие локальных законов и пр. 
5. Эмоциональный и новостной фон. Как правило, это различные корпоративные и технологические новости, известия о погодных условиях (простой пример: если ожидается засуха, то стоимость сельскохозяйственных активов растет) и пр. 

В целом для того, чтобы предугадать, какая волатильность будет в будущем у актива, нужно проводить не только технический анализ, но и фундаментальный. Обязательно учитывайте общемировые факторы и действия правительств, чтобы понять, что ждет рынки.  

Теперь, когда вы знаете, что такое волатильность, давайте рассмотрим, какие способы ее измерения имеются. В целом существует много вариантов, но наиболее стандартным является тот, который мы рассмотрим на примере. Представим, что вы следите за акциями компании «Волтек». В понедельник они стоят 100 долларов, во вторник — 120, в среду — 9, а в четверг — 140. Первым делом нам нужно найти среднюю стоимость данного актива. Для этого мы складываем все значения и делим их на 4. В результате получаем цифру 112,5 доллара. 

Далее мы вычисляем ежедневную разницу цен. Для этого нужно от средней стоимости отнять фактическую. То есть в первый день мы имели 100 - 112,5 = -12,5, во второй — 120 - 112,5 = 7,5, в третий — 90 - 112,5= -22,5 и в четвертый — 140 - 112,5 = 27,5. 

Следующий шаг — возведение в квадрат каждого полученного на предыдущем этапе значения. Мы получаем:

1. -12,5х²=156
2. 7,5х²=56
3. 22,5х²=506
4. 27,5х²=756

Продолжаем считать дальше. Теперь нужно сложить все полученные значения. В итоге у нас выйдет число 1474. Вычисляем из него дисперсию: 1474/4=368,5. Последний шаг — найти стандартное отклонение. Для этого нужно посчитать квадратный корень из последнего числа. Он будет равняться 19,20. Полученное значение и есть средним размером в долларах, на который отклоняется цена акций на протяжении исследуемого срока.

Как использовать волатильность в трейдинге и инвестициях

Далее давайте рассмотрим, как можно заработать на движениях цены. Существует несколько основных способов:

1. Стандартная торговля. Как правило, ее используют обычные трейдеры, практикующие дейтрейдинг, то есть покупку/продажу активов на протяжении рабочего дня. Такой способ позволяет извлекать относительно небольшую, но постоянную прибыль. Активы, как правило, выбираются за счет проведения технического анализа. Высокий уровень волатильности позволяет увеличить доход при дейтрейдинге. 
2. Продажа фьючерсных контрактов и опционов. Они максимально выгодны при долгосрочных колебаниях курса, поэтому их используют как обычные трейдеры, так и инвесторы. 
3. Арбитражные стратегии. Они позволяют получить неплохой доход из-за того, что на различных биржах и рынках один и тот же актив может стоить по-разному. За счет такого дисбаланса иногда удается неплохо заработать. 

Также трейдеры могут использовать стратегии хеджирования собственных рисков и вкладывать свои активы в максимально волатильные продукты. 

Общие выводы

Не стоит думать, что высокий уровень волатильности говорит о том, что актив является ненадежным или неприбыльным. Хороший трейдер всегда может заработать на отклонениях цен от стандартных. При этом нужно помнить, что стоимость актива может как подниматься, так и падать. Поэтому вам нужно предугадать, куда пойдут цены — в этом случае ваш доход будет максимальным.

Если вы хотите получить практические навыки и понять, как выстраивать собственные стратегии, основанные на коррекциях рынка и волатильности, вам стоит записаться на обучение в Биржевой Университет. Квалифицированные преподаватели объяснят все основы, дадут необходимые подсказки и научат зарабатывать на биржах, акциях и других ценных активах. Таким образом, вы сможете избежать типичных ошибок новичка и не потерять свои сбережения. Помните, что работа трейдером не самая простая и всегда связана с рисками. Но если ими грамотно управлять, то вы сможете заработать и приумножить свой депозит.