Торговля на бирже тесно связана с рисками. Плохое управление ими является частой причиной потерь у трейдеров. Один из основных способов снижения рисков — диверсификация портфеля, которая подразумевает распределение инвестиций между разными финансовыми инструментами. Это позволит защититься от значительных потерь в случае неудачи на одном или нескольких рынках. Стратегия также обеспечивает возможность получения прибыли даже при небольших изменениях на бирже.
Рассмотрим основные принципы и правила диверсификации рисков в трейдинге, а также представим некоторые стратегии и подходы к построению эффективного инвестиционного портфеля.
Что такое диверсификация рисков
Диверсификация рисков — это стратегия управления ими путем распределения капитала между разными классами финансовых инструментов. Необходимо понимать, что какими бы положительными ни были прогнозы, ситуация на рынке может резко поменяться. Вместо того чтобы концентрировать все средства в одном виде актива или рыночном секторе, инвестор включает в свой портфель разные акции, облигации, валютные пары, сырьевые товары, биржевые фонды (ETF), контракты на разницу цен (CFD) и др. Важно подобрать ценные бумаги, мало коррелирующие между собой.
Диверсифицировать портфель нужно, чтобы сбалансировать активы. Это позволит смягчить потенциальные потери на рынке или в одной сфере благодаря прибыли в других. Например, многие инвесторы вкладываются в акции и облигации. При экономическом спаде котировки первых, как правило, демонстрируют нисходящую тенденцию. А долговые ценные бумаги приносят доход в виде процентных выплат. Такая стратегия особенно ценна в периоды экономической нестабильности, в частности при стагфляции (стагнация с одновременной инфляцией).
Правильная диверсификация позволяет сгладить риски и обеспечить стабильный доход. Такой подход полезен при использовании разных стратегий. Негативные последствия одной могут быть слажены эффективностью другой. Однако следует помнить, что ни одна стратегия не гарантирует полной защиты от потерь, и диверсификация инвестиционных рисков — не исключение. Так, при стагфляции валюты обычно обесцениваются. И проценты по облигациям могут не покрыть потерь от вложений в акции.
Какая бывает диверсификация
Для создания сбалансированного портфеля важно учитывать не только классы активов, но и ряд других параметров. Вот несколько главных типов диверсификации:
-
По государствам. Позволяет защититься от риска юрисдикции, который определяют изменения законодательства в определенной стране или направление политического курса. О нем часто забывают новички. Такая диверсификация предполагает распределение инвестиций между странами или регионами мира. Если в конкретном государстве случится кризис, который повлечет за собой падение экономики, цены на бумаги могут снизиться надолго. Путем инвестирования в эмитенты, действующие в разных юрисдикциях, инвестор может смягчить потенциальные потери.
-
По видам активов. Используя этот тип диверсификации, опытные инвесторы учитывают свои инвестиционные цели. Как уже упоминалось, распределение инвестиционного портфеля в таком случае происходит между разными типами активов: акциями, облигациями, золотом, фьючерсами и др. Каждый инструмент имеет свои уровни риска и прибыльности, что помогает создать сбалансированный портфель. Например, облигации приносят меньшую прибыль, но отличаются стабильностью. На акциях можно заработать намного больше, но они довольно волатильные. Можно больше включать в портфель активов с высоким уровнем риска, если срок инвестирования продолжительный. Когда деньги вкладываются всего на 2–3 года, стоит отдать предпочтение более прогнозируемым инструментам.
-
По отраслям. Базируется на том факте, что ни один кризис не может сильно повлиять на все сферы экономики одновременно, поэтому инвестирование в разные секторы помогает снизить общий уровень риска. Поскольку из-за глобализации рынки взаимодействуют между собой, необходимо учитывать корреляцию активов друг с другом.
-
По валютам. Портфель в этом случае разделяется на активы в долларах, евро, гривне, юанях и др. Дело в том, что политические и экономические события могут привести к значительным колебаниям валютных курсов. Поэтому важно иметь разнообразие валютных активов.
-
Диверсификация по времени. Портфель стоит разделить на краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Различные сроки инвестирования имеют разный уровень риска и прибыльности. Диверсификация по времени помогает сгладить колебания доходности портфеля. При получении прибыли от краткосрочных инвестиций ее часть можно реинвестировать в долгосрочные.
-
По брокерам. Выбрать стоит несколько посредников, предоставляющих выход на биржу. Это помогает снизить риск потери доступа к активам в случае банкротства или санкций, которые могут применяться к одному из брокеров.
Диверсификации портфеля — это возможность обеспечить своим инвестициям устойчивость и эффективность. Разные ее виды позволяют справиться с рисками и защитить инвестора от потерь.
Стратегии диверсификации активов
Применять можно разные стратегии диверсификации портфеля. Приведем некоторые примеры.
Диверсификация активов по отраслям
Для понимания рыночных тенденций инвестору нужно разбираться в разных сферах экономики. Включение в портфель ценных бумаг из разных отраслей позволяет сгладить колебания котировок в одном секторе благодаря прибыли в других. Например, вкладывать можно в следующие отрасли:
-
золотодобыча (драгоценные металлы считаются защитным активом);
-
банковское дело;
-
энергетика;
-
телекоммуникации и технологии;
-
туризм;
-
строительство;
-
сельское хозяйство и др.
Таким образом инвестор распределяет риски инвестиционного портфеля и повышает шансы на его успешность.
Диверсификация инвестиций с помощью акций
Комбинирование акций с разным уровнем риска позволяет создать сбалансированный портфель. Высокорисковые активы обычно обладают большим потенциалом доходности, но характеризуются волатильностью. Одновременно «голубые фишки» отличаются более низким уровнем риска и стабильными дивидендными выплатами. Комбинируя оба типа акций, инвестор может добиться оптимального сочетания риска и доходности в своем портфеле.
Диверсификация инвестиций с использованием ETF
ETF (Exchange Traded Fund) — инвестиционные фонды, торгуемые на бирже. Это пакет ценных бумаг разных эмитентов, которые представляют некую часть рынка. Такой инструмент позволяет диверсифицировать инвестиции и не платить при этом высокую комиссию.
Некоторые ETF включают в себя тысячи акций или облигаций из разных компаний и отраслей. Это обеспечивает инвестору доступ к широкому спектру рыночных возможностей и снижает риски концентрации в одном секторе. Падение одних акций с большой вероятностью будет компенсировано ростом других.
Диверсификация активов с помощью CFD
Контракты на разницу (CFD) позволяют инвесторам зарабатывать как на росте, так и на падении цен финансовых инструментов. Поэтому их использование позволяет получить прибыль даже в условиях неблагоприятных рыночных условий. Сделку на покупку можно хеджировать с помощью CFD, открывая позицию на продажу по тому же финансовому инструменту. Благодаря контрактам на разницу при нисходящем тренде на рынке можно открыть короткую позицию по одному или нескольким активам, что позволит минимизировать убытки.
Пример диверсификации инвестиционного портфеля
Приведем пример сбалансированного портфеля для инвестора среднего риска с ориентацией на инвестиционный горизонт в 10 лет и более. Правильная диверсификация портфеля предполагает такие шаги:
-
Определение типов финансовых инструментов. Включить в портфель можно акции, облигации и защитные активы. Доли их распределения могут составлять соответственно 70, 20 и 10%.
-
Разделение акций по рынкам. 70% капитала, предназначенного для этого вида ценных бумаг, разделяем таким образом: по 40 и 60% соответственно на развивающиеся и развитые рынки. Активы, входящие в первую группу, имеют высокий потенциал доходности. Но стоит учесть, что они сопряжены с высокими рисками.
-
Разделение акций по юрисдикции. Капитал, выделенный для активов развивающихся рынков, может быть разделен таким образом: 50% Украины и 50% Китая. Для развитых — 70% США и 30% Европейского Союза. На этом этапе портфель диверсифицируется еще и по валюте. В приведенном примере в нем будет гривна, юань, доллар и евро.
-
Распределение активов по отраслям экономики. Опытные трейдеры, разбирающиеся в экономических особенностях различных стран, могут ориентироваться на рыночную ситуацию. Новичкам рекомендуется использовать фонды, сами отбирающие эмитентов для инвестирования. Для нашего примера возьмем 70% капитала, выделенного под облигации через ETF, а на оставшиеся 30% отберем самостоятельно. Комбинирование этих акций и облигаций, а также инвестирование в золото обеспечит дополнительную диверсификацию и защиту от рисков.
Приведенный пример предполагает включение разных активов и рынков в портфель. Это помогает достичь поставленных целей при работе на фондовом рынке.
Заключение
Диверсификация активов является ключевым принципом успешного инвестирования, позволяющим снизить риски и повысить стабильность доходности инвестиционного портфеля. Разнообразие финансовых инструментов по типам, рынкам, отраслям и географическим регионам помогает инвесторам смягчить влияние негативных событий на отдельные активы. Успешная стратегия диверсификации требует тщательного анализа и планирования, а также постоянного мониторинга и корректировки портфеля в соответствии с изменяющимися рыночными условиями и целями инвестора.
