Создание эффективного инвестиционного портфеля: диверсификация и стратегии для достижения поставленных целей
Чтобы обеспечить себе стабильное финансовое будущее, многие выбирают инвестирование в разные виды активов на мировом фондовом рынке. Создав диверсифицированный портфель, в котором четко соблюден баланс риска и доходности, можно регулярно получать пассивную прибыль. Умение управлять своими финансовыми инструментами повышает вероятность успеха в инвестиционной деятельности и позволяет избегать ошибок. Рассказываем об особенностях инвестиционного портфеля и в каких областях лучше распределить свои финансовые ресурсы.
Инвестиционный портфель: что это
Портфель в инвестировании представляет собой комбинацию тщательно отобранных и стратегически объединенных финансовых и нефинансовых активов, требующей целенаправленного управления для достижения поставленных целей. Его формирование можно сравнить с игрой футбольной команды, где успех зависит от точной расстановки игроков в соответствии с их максимальной эффективностью на поле.
Инвестиционный портфель — это не просто совокупность активов, а инструмент, который позволяет находить баланс между финансовыми целями инвестора, его возможностями и толерантностью к риску. Он постоянно напоминает о важности объективного принятия решений, отделяя их от эмоциональных всплесков.
Что может входить в инвестиционный портфель
Начать инвестировать может практически каждый. Но чтобы не потерять свой капитал, нужно правильно выбрать, какие именно виды активов использовать для работы на фондовой бирже. Если говорить о финансовых вариантах, то они могут быть представлены наличными, золотом, акциями, облигациями и биржевыми фондами (ETF). Нефинансовые активы представлены недвижимостью, сырьевыми товарами, предметами искусства и другими материальными ценностями, способными приносить доход через их использование или торговлю.
Поскольку финансовые инструменты характеризуются хорошей ликвидностью и простотой в обращении, сконцентрируемся на больше на них. Какие именно активы выбрать? Учитывать стоит разные факторы:
- поставленные перед инвестором финансовые цели;
- его возраст;
- толерантность к риску;
- время, в течение которого участник рынка планирует держать актив.
Сгладить риски каждого отдельного финансового инструмента можно через диверсификацию, которая является главной целью формирования портфеля. Если снова проводить аналогию, то не может футбольная команда состоять лишь из защитников или форвардов. В нее должны входить разные игроки. Так и с портфелем. Диверсификация подразумевает распределение инвестиций между различными типами активов, экономическими отраслями и географическими зонами. Такой подход позволяет снизить общий риск убытков, поскольку в случае неблагоприятного развития событий одни инструменты компенсируют потери других.
Правильно диверсифицированный портфель должен содержать инструменты, имеющие малые либо отрицательные показатели корреляции между собой. Это означает, что одни и те же тенденции на рынке по-разному будут влиять на финансовые инструменты. Поэтому рекомендуется выбирать акции эмитентов, представляющих разные отрасли. Так, в кризис ценные бумаги компаний технологической сферы снижают свои котировки сильнее остальных. Акции сферы потребления и здравоохранения могут немного повысить свои котировки или незначительно упасть. Минимизация корреляции между активами в портфеле сокращает риски и увеличивает стабильность инвестиций.
Формировать портфель начинающего инвестора и управлять им можно самостоятельно или доверить это задание инвестиционной компании. Необходимо понимать, что его создание — это только начало работы на фондовой бирже. В дальнейшем нужен постоянный мониторинг и ребалансировка.
В чем суть инвестиционного портфеля
Корректно построенный и управляемый портфель способствует формированию устойчивого и эффективного инвестиционного плана. Начинать свой путь в мире инвестиций нужно с определения целей. Без четкого понимания сути своей работы даже самые перспективные инструменты могут оказаться неэффективными. Ориентиром в построении инвестиционного портфеля могут быть разные инвестиционные цели.
Защита капитала
Инвестирование всегда сопряжено с рисками потерь. Но их можно минимизировать, применяя определенные инструменты. Если стоит задание сохранить свой депозит, следует выбрать защитный портфель, который предполагает инвестирование в консервативные активы. Комбинировать можно государственные либо корпоративные облигации, золото, акции с минимальной волатильностью, ETF широкого рынка. Не нужно выбирать для защитного портфеля крупные наличные, поскольку их реальная стоимость может снижаться со временем.
Эта стратегия часто востребована среди пенсионеров, людей близких к пенсионному возрасту или во время экономической нестабильности. К ее преимуществам стоит отнести невысокий риск, предсказуемость и стабильность депозита. Но необходимо учитывать, что в период инфляции защитный портфель может быть неэффективным.
Приумножение капитала
Если инвестор ставит перед собой цель получить высокую доходность, он должен понимать, что добиться ее можно только рискуя. Эта стратегия выбирается для долгосрочных инвестиций и нацелена на увеличение стоимости портфеля. Главным источником дохода в нем будет рост цен активов. Инвестор покупает акции, рассчитывая на дальнейший рост котировок. В большинстве случаев выбираются акции компаний с технологичного сектора. Как правило, они не проводят дивидендных выплат, поскольку всю свою прибыль направляют на развитие.
Такое инвестирование подразумевает высокий риск, так как многие из растущих эмитентов могут начинать свой путь с убытков, направляя большую часть капитала на маркетинг и исследования. Однако успешные инвестиции в подобные компании могут приносить значительные прибыли в будущем. Стратегия приумножения капитала особо актуальна для молодых инвесторов, которые готовы принять высокий уровень риска в обмен на потенциально высокую доходность. Вероятность потерь, которую определяет существенная волатильность активов, они могут компенсировать своей долговременной трудовой карьерой. У людей старшего возраста подобные возможности исключены.
Регулярный доход
В портфель, который генерирует прибыль на постоянной основе, можно включить дивидендные акции, ETF, фонды недвижимости REIT или облигации. В отличие от стратегии приумножения капитала, здесь акцент делается на стабильном и умеренном доходе. Выбирая акции, по которым выплачиваются регулярно дивиденды, стоит обратить внимание на дивидендных аристократов. Эти компании имеют долгую историю выплат дивидендов. Часто они представляют традиционные отрасли, где потенциал роста ограничен.
Эта стратегия предполагает получение стабильного дохода, но она является также рискованной. Существует вероятность, что размер дивидендов будет сокращен или выплаты отменят вовсе. Риск облигаций в портфеле связан с возможным банкротством эмитента.
Стратегию получения регулярного дохода от инвестиций часто выбирают люди старшего возраста, желающие получать дополнительную прибыль. Это может быть существенная прибавка к пенсии, например. В некоторых случаях пассивный доход может полностью ее заменить.
Среднесрочные цели
Некоторые инвесторы создают портфель под конкретные цели, которые они ставят перед собой на ближайшие 5–10 лет. Это может быть, например, приобретение квартиры или дома, оплата за образование для ребенка или формирование финансовой подушки безопасности. В таком случае стратегия среднесрочных целей может стать оптимальным решением. Она предполагает комбинирование защитных и агрессивных подходов в зависимости от потребностей и желаемого уровня риска.
Подобная стратегия может быть актуальна, если ребенок достиг подросткового возраста. Подойдет она для новичков в мире инвестирования, молодых семей, у которых есть достаточно времени, чтобы компенсировать возможные риски своей трудовой деятельностью.
Выбирая комбинирование стратегий, необходимо оценивать агрессивность портфеля. Для этого нужно учитывать свою цель и текущее финансовое положение. Агрессивный подход может быть приемлем, например, если стоит задание купить квартиру через 10 лет. Когда же через 3 года начнется обучение ребенка, за которое нужно платить, следует выбрать консервативную стратегию.
Какой инвестиционный портфель считается оптимальным
Необходимо понимать, что в мире инвестирования нет единых решений, которые бы идеально подходили для каждого случая. Комбинация активов должна отражать только цели конкретного инвестора, которые определяются до начала его формирования. Рассказываем, как формируется инвестиционный портфель для чайников. Кроме определения целей, стоит следовать таким рекомендациям:
- Оценить толерантность к риску. Участник рынка должен определить, какие убытки он готов понести. Ответ на такой вопрос укажет на профиль риска. Это станет основой для формирования стратегии инвестирования. Всегда высокая прибыльность сопряжена с высоким риском, и наоборот.
- Распределить активы. Согласно своей толерантности к риску, нужно условно разделить портфель на части в процентном соотношении. Если инвестор готов рисковать, основу портфеля могут составить акции, криптовалюта и активно управляемые фонды. При консервативном подходе можно выбрать пассивные биржевые фонды (ETF), наличные и облигации. В любом из случаев не нужно забывать о диверсификации. Комбинировать активы надо таким образом, чтобы неблагоприятная ситуация для одного вида не сказывалась негативно на общей эффективности. Пример портфеля, распределенного по долях: по 40% акции и облигации, по 10% криптовалюта и наличные (евро, доллар).
- Выбрать и приобрести активы. После того как проведен разбор инвестиционного портфеля, необходимо наполнить его. Сюда можно включить ценные бумаги эмитентов из разных отраслей рынка и отличающихся по модели бизнеса. Акции могут торговаться на биржах многих стран. Включить в портфель можно казначейские или корпоративные облигации, ETF общего рынка, конкретной области или тематики. Покупать активы нужно соответственно отведенной для каждого вида пропорции. Необходимо понимать, что, если ранее с помощью одного финансового инструмента получены хорошие результаты, это не гарантирует такую же ситуацию в будущем.
- Ребалансировать портфель. Хотя каждому виду актива отведена конкретная доля в нем, со временем ее нужно будет изменить. Это определено нестабильностью финансовых инструментов. Из-за изменения котировок некоторые из них могут оказаться выше целевого уровня, другие — ниже. Чтобы обеспечить первоначальную гармонию, нужно ребалансировать портфель. В зависимости от выбранной стратегии такие манипуляции проводятся раз на 3, 6 или 12 месяцев.
- Пересматривать свою стратегию. Меняется не только рынок, но и обстоятельства у его участников. Например, инвестор, который выбрал агрессивную стратегию, может потерять основной источник дохода. В этом случае нужно внести изменения, которые позволят перейти на консервативный путь инвестирования. Пересматривать стратегию нужно также тогда, когда человек выходит на пенсию. Доход от трудовой карьеры и пенсионного обеспечения в Украине может существенно отличаться. Поэтому стратегию нужно поменять так, чтобы портфель соответствовал ранее поставленным целям. Корректировки также вносят с учетом глобальных и локальных кризисов.
В процессе создания портфеля не нужно принимать поспешные решения. Каждый шаг должен быть обоснованным. Для этого используются разные методики, например, фундаментальный анализ (для долгосрочного инвестирования). Кроме того, создание портфеля — это непрерывная работа, требующая постоянного внимания. Но его эффективность во многом определяет качество заложенных в него принципов в самом начале.
Отметим также для новичков важность управления портфелем. Инвестор должен отслеживать, откуда поступила прибыль, и понимать, какой актив работает в минус.
Риски портфеля в инвестировании
Как уже говорилось, инвестирование сопряжено с риском. Если прибыль приносит только хорошие эмоции, то потери — это всегда стресс и разочарование. Чтобы снизить частоту их проявления, необходимо знать врага в лицо.
Рыночный риск
Являет собой неблагоприятные проявления в общей среде экономики. Охватывает практически все разновидности активов. Примеры рыночных рисков — эпидемии, в частности Ковид 19, войны, финансовые кризисы и др. Опасность этих факторов заключается в том, что им сложно противодействовать. Даже самая крутая диверсификация не сможет полностью уберечь от их влияния. Сравнить такие глобальные потрясения можно со штормом на море. Это может быть старое рыболовное судно или дорогая яхта — тряски не избежать ни тому, ни другому.
Любой рыночный кризис необходимо переждать. Для начинающих инвесторов важно иметь сбалансированный портфель и долгосрочную стратегию. Профессиональные инвесторы для борьбы с рыночным риском используют деривативы.
Специфический риск
Под этим термином подразумевают уязвимости определенного актива, часто возникающие на фоне проблем в определенном секторе экономики, судебных исков, неправильно проведенной кампании менеджмента и др. Специфические риски могут проявляться даже тогда, когда на рынке наблюдается благоприятная ситуация.
Часто падение акций случается, когда компании не успевают за инновациями. Если эмитенту не удается адаптироваться к новым требованиям, он либо покидает рынок, либо отстает от него. Так было с Kodak, Polaroid, Nokia и Xerox. Противоположным примером служит Microsoft. Изначально основным продуктом компании было программное обеспечение. Сегодня же она является лидером в облачных технологиях, игорных продуктах, генеративном искусственном интеллекте.
Самый эффективный способ противостояния этому риску — диверсификация портфеля. Распределение финансовых инструментов по классам позволяет снизить влияние негативных проявлений каждого на общую результативность инвестирования.
Риск ликвидности
Этот риск подразумевает неспособность быстрой продажи актива без падения его цены. Часто такие операции требуется совершить, если инвестору нужны срочно деньги. Специалисты советуют включить в портфель ликвидные активы, например наличные, облигации казначейства. Их долю определяет выбранная стратегия и ситуация на рынке в конкретный момент.
Риск валютных курсов
Риск определяет вероятные потери из-за вариативности курсов иностранных валют. Инвесторы из Украины могут понести также потери из-за особенностей налогового законодательства нашей страны. Если участник рынка покупает акцию по одному курсу доллара, а через несколько лет он продает ее по более низкой цене, но уже по другому курсу, он терпит убыток. Стоит учесть, что база налогообложения в Украине считается в гривне. А с учетом изменения курса инвестор получит доход. В этом случае, кроме того, что он продал дешевле акцию, ему придется еще заплатить налог.
Заключение
Формирование успешного инвестиционного портфеля — это искусство баланса между целями и рисками. Важно определить четкие инвестиционные задания, на чем строится весь долгосрочный план. Эффективная диверсификация активов, учет индивидуальных рисков и регулярная ребалансировка должны стать основными инструментами на пути к успешному инвестированию. Подобные действия помогут создать портфель, который не только будет соответствовать конкретным целям, но и поможет эффективно управлять финансовыми вызовами.
