Портфельные инвестиции: определение и различные типы

Портфельные инвестиции: определение, виды и стратегии

Повышение финансовой грамотности населения породило высокий интерес к инвестированию. Часто участники рынка, особенно новички, сталкиваются с соблазном вложить все деньги в перспективную, быстрорастущую компанию. При этом они считают, что получат огромный доход. Но нужно понимать, что тенденция к росту часто сменяется падением ценных бумаг, и наоборот, те акции, которые теряли в цене, могут демонстрировать повышение котировок. 

Поэтому каждому инвестору стоит защититься от потенциальных рисков. Для этого есть разные инструменты. Сегодня поговорим о портфельных инвестициях. При грамотном их распределении вероятность потери капитала будет минимальной.

Портфельные инвестиции: что это

Портфельные инвестиции — это стратегия размещения средств, предполагающая их распределение между разными видами активов. Основана она на принципе диверсификации. Если говорить простыми словами, то его суть заключается в том, чтобы «не вкладывать все яйца в одну корзину». Инвестор выбирает активы из разных сфер экономики. Они должны также отличаться по другим параметрам, в частности по уровню риска, прибыльности, ликвидности, волатильности и др. Это дает возможность снизить риск и увеличить потенциальную прибыльность. Падение одних активов будет компенсироваться ростом других. В целом портфель бумаг не будет убыточным.

Название «портфельные» сохранилось с тех времен, когда ценные бумаги покупались в бумажном виде. Тогда их держали в одном портфеле. Сегодня же такие активы выпускаются в электронном виде. И под портфельными инвестициями участники рынка предполагают стратегию «приобрести и держать». Это один из самых эффективных пассивных видов заработка, который не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении компанией-эмитентом.

Что относится к портфельным инвестициям

Чтобы до конца понять, что такое портфельные инвестиции, необходимо разобраться, какие виды активов они могут в себя включать. Это могут быть:

1. Акции. Являются самым распространенным активом в инвестиционных портфелях и представляют собой доли собственности компаний-эмитентов. Портфельные акции предлагают заработок как на выплате дивидендов, так и на повышении стоимости этих ценных бумаг.
2. Облигации. Это эмиссионные долговые ценные бумаги. Когда инвестор их покупает, он фактически одалживает деньги компании или государству. За это он получает процентные выплаты. Кроме того, по истечении срока обращения облигации заемщику возвращается номинальная ее стоимость.
3. Недвижимость. Такое инвестирование предполагает заработок от получения арендной платы. Также доход обеспечивает повышение стоимости недвижимости со временем.
4. Валюта. Инвесторы могут вкладываться в нее для защиты от инфляции, диверсификации портфеля и спекулятивных целей.
5. Драгоценные металлы. Золото, серебро, платина и палладий являются традиционными инвестиционными активами. Они обладают такими свойствами, как стабильность стоимости в долгосрочной перспективе, защита от инфляции и устойчивость к геополитическим и экономическим изменениям.

Эти виды активов являются лишь частью многообразия портфельных инвестиций. При выборе инструментов важен разносторонний подход и гибкость. Помимо отдельных видов активов, портфельные инвестиции предполагают разные стратегии управления, в частности роста, доходности, ребалансировки и т. д. Они помогают участникам рынка достигать целей и управлять рисками в зависимости от их инвестиционного профиля и предпочтений.

Виды портфельных инвестиций

Чтобы сформировать эффективный портфель, который будет приносить доход, необходимо учесть разные факторы. Классифицируют портфели по таким критериям:

По уровню риска:

1. Низкорисковые. Включают стабильные активы с высокой степенью безопасности. В них может входить большой процент государственных и облигаций надежных корпораций, а также другие консервативные инструменты. Инвесторы выбирают такой вариант, когда ставят перед собой приоритет защиты капитала.
2. Умеренные. Портфели в этом случае состоят из консервативных и более рискованных активов, в частности акций. Они ориентированы на баланс между сохранением капитала и ростом его стоимости.
3. Высокорисковые. Включают активы с потенциально высокой доходностью. При этом уровень риска при их использовании высокий. Сюда могут входить акции молодых растущих компаний или другие инструменты с нестабильной доходностью.

По степени вовлеченности:

1. Активный. Такой стиль управления предполагает постоянное отслеживание и анализ рынка с целью максимизации прибыли. Инвесторы в этом случае реагируют на изменения и вносят коррективы в свой портфель.
2. Пассивный. Инвестор следует заранее определенным правилам и не проводит часто манипуляции по ребалансировке портфеля. Пассивные портфельные инвестиции предполагают однократный анализ (как правило, перед выбором актива).

По сроку вложения:

1. Краткосрочные. Планируются на относительно небольшие периоды, обычно от 1 до 3 лет. Они могут включать краткосрочные облигации, ликвидные акции и другие инструменты, позволяющие быстро реагировать на изменения на рынке.
2. Среднесрочные. Создаются для инвестирования на более продолжительное время — от 3 до 10 лет. В такие портфели включают акции, облигации, недвижимость и др.
3. Долгосрочные. Ориентированы на инвестирование на длительный период — от 10 лет. Они часто включают в себя активы, которые могут обеспечить высокий рост капитала в течение многих лет.

По способу получения дохода:

1. Ростовой. При формировании такого портфеля ставка делается на получение дохода от быстрого роста стоимости активов. Поэтому в него включаются инструменты с потенциалом к повышению котировок. Их примером выступают акции стартапов.
2. Доходный. Портфельный инвестор в этом случае ставит перед собой цель заработать на выплате дивидендов и процентов. Поэтому выбираются акции проверенных эмитентов или облигации, по которым предусмотрены регулярные выплаты. 

При создании портфеля инвестор должен учитывать свои цели, финансовые возможности и индивидуальные предпочтения, чтобы создать оптимальный баланс между риском и доходностью.

В чем разница между прямыми и портфельными инвестициями

Для полного понимания портфельных инвестиций необходимо уяснить, в чем их отличие от прямых. Среди основных отличий стоит выделить:

1. Цели вложение средств. Прямые инвестиции ориентированы на контроль и участие в управлении компанией, чтобы обеспечить ее развитие. При владении портфельными инвестициями инвестор ставит два задания — получить прибыль и сократить риски. Такие цели определяют использование разных инструментов. Для прямых инвестиций вкладчик выбирает пакет акций, обычно не менее десятой части от общего их количества или долю в уставном капитале эмитента. При портфельном инвестировании подбираются различные инструменты с разным потенциалом прибыльности и уровнем риска.
2. Минимальное вложение. Для прямых инвестиций требуется значительная сумма денег, особенно для приобретения большого пакета акций или коммерческой недвижимости. Для портфельных можно иметь сравнительно небольшие суммы.
3. Уровень риска. При прямых инвестициях он высок, поскольку избавление от неликвидных активов может быть затруднительным. При портфельном инвестировании легко продать ценные бумаги, поскольку они обладают большой ликвидностью. Так, убыточные инструменты можно заменить на более перспективные.
4. Период инвестирования. Прямые инвестиции обычно ориентированы на продолжительное время с ожиданием роста котировок. У портфельных есть разные варианты, включая кратко- и среднесрочные стратегии.

Четкой границы между прямыми и портфельными инвестициями нет. Так, участник рынка может владеть первым типом активом, но при этом не принимать участия в управлении компанией. И наоборот, портфельные инвестиции могут превратиться в прямые (например, при снижении ликвидности рынка).

Доверительное управление: в чем суть

Часто люди, имеющие свободный капитал, не решаются начать свой инвестиционный путь из-за недостатка нужных знаний и опыта. Но это не должно стать поводом отказываться от такой перспективной деятельности. В этом случае стоит воспользоваться услугой — доверительное управление портфельными инвестициями. Она предполагает совершение сделок от имени вкладчика другим лицом (физическим или юридическим). В то же время все права на активы остаются у собственника. Доверительный управляющий распоряжается ими, учитывая интересы заказчика. Его выгода — фиксированная сумма вознаграждения или процент от заработка.

При инвестировании доверительное управление может иметь несколько форм:

1. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). В этом случае деньги собираются от разных инвесторов и управляются одним или несколькими управляющими. Вкладываются они в разные активы. Такой способ инвестирования подходит новичкам с небольшим капиталом. Комиссии здесь стартуют от 0,2%. 
2. Стандартные стратегии. Это предварительно разработанные алгоритмы инвестирования, которые предлагаются клиентам. Такие стратегии предполагают покупку активов разных классов. Это более дорогой вариант, чем инвестиции в ПИФы, поскольку комиссии составляют 1–2% от инвестированной суммы. Предоставляются алгоритмы компаниями через мобильные приложения.
3. Индивидуальные стратегии. В этом случае управляющий разрабатывает алгоритм действий для конкретного клиента, учитывая его инвестиционный профиль. Такая услуга обычно доступна для инвесторов с большим стартовым капиталом. Комиссии здесь выше — до 5% от вложенной суммы.

Для частных лиц с минимальными знаниями и опытом услуга становится возможностью повысить эффективность управления своим капиталом и уменьшить риски инвестирования.