Портфельні інвестиції: визначення та різні типи

Портфельні інвестиції: визначення, види та стратегії

Підвищення фінансової грамотності населення викликало високий інтерес до інвестування. Часто учасники ринку, особливо новачки, стикаються зі спокусою вкласти всі гроші в перспективну компанію, що швидко росте. При цьому вони вважають, що отримають величезний дохід. Але треба розуміти, що тенденція до зростання часто змінюється падінням цінних паперів, і навпаки, ті акції, які втрачали ціну, можуть демонструвати підвищення котирувань.

Тому кожному інвестору варто захиститись від потенційних ризиків. І тому є різні інструменти. Сьогодні поговоримо про портфельні інвестиції. При грамотному їхньому розподілі ймовірність втрати капіталу буде мінімальною.

Портфельні інвестиції: що це

Портфельні інвестиції — це стратегія розміщення коштів, що передбачає їх розподіл між різними видами активів. Заснована вона на принципі диверсифікації. Якщо казати простими словами, то суть полягає в тому, щоб «не вкладати всі яйця в один кошик». Інвестор обирає активи із різних сфер економіки. Вони повинні також відрізнятися за іншими параметрами, зокрема за рівнем ризику, прибутковості, ліквідності, волатильності та ін. Це дозволяє знизити ризик і збільшити потенційну прибутковість. Падіння одних активів компенсуватиметься зростанням інших. Загалом портфель паперів не буде збитковим.

Назва «портфельні» збереглася з тих часів, коли цінні папери купувалися у паперовому вигляді. Тоді їх тримали в одному портфелі. Сьогодні такі активи випускаються в електронному вигляді. І під портфельними інвестиціями учасники ринку передбачають стратегію «придбати та тримати». Це один із найефективніших пасивних видів заробітку, який не передбачає з боку інвестора участі в оперативному управлінні компанією-емітентом.

Що стосується портфельних інвестицій

Щоб до кінця зрозуміти, що таке портфельні інвестиції, необхідно розібратися, які види активів вони можуть включати. Це можуть бути:

1. Акції є найпоширенішим активом в інвестиційних портфелях і є частки власності компаній-емітентів. Портфельні акції пропонують заробіток як у виплаті дивідендів, і на підвищенні вартості цих цінних паперів.
2. Облігації. Це емісійні боргові цінні папери. Коли інвестор їх купує, він фактично позичає гроші компанії чи державі. За це він отримує відсоткові виплати. Крім того, після закінчення терміну звернення облігації позичальнику повертається номінальна вартість.
3. Нерухомість. Таке інвестування передбачає заробіток від орендної плати. Також прибуток забезпечує підвищення вартості нерухомості з часом.
4. Валюта. Інвестори можуть вкладатися в неї для захисту від інфляції, диверсифікації портфеля та спекулятивних цілей.
5. Дорогоцінні метали. Золото, срібло, платина та паладій є традиційними інвестиційними активами. Вони мають такі властивості, як стабільність вартості у довгостроковій перспективі, захист від інфляції та стійкість до геополітичних та економічних змін.

Ці види активів є лише частиною різноманіття портфельних інвестицій. При виборі інструментів важливий різнобічний підхід та гнучкість. Крім окремих видів активів, портфельні інвестиції передбачають різні стратегії управління, зокрема зростання, прибутковості, ребалансування і т. д. Вони допомагають учасникам ринку досягати цілей та керувати ризиками залежно від їх інвестиційного профілю та переваг.

Види портфельних інвестицій

Щоб сформувати ефективний портфель, який приноситиме дохід, необхідно врахувати різні фактори. Класифікують портфелі за такими критеріями:

За рівнем ризику:

1. Низькоризикові. Включають стабільні активи із високим ступенем безпеки. Вони можуть входити у великий відсоток державних і облігацій надійних корпорацій, і навіть інші консервативні інструменти. Інвестори обирають такий варіант, коли ставлять собі пріоритет захисту капіталу.
2. Помірні. Портфелі в цьому випадку складаються з консервативних і ризикованих активів, зокрема акцій. Вони орієнтовані на баланс між збереженням капіталу та зростанням його вартості.
3. Високоризикові. Включають активи з потенційно високою прибутковістю. При цьому рівень ризику при їх використанні високий. Сюди можуть входити акції молодих компаній, що ростуть, або інші інструменти з нестабільною прибутковістю.

За рівнем залучення:

1. Активний. Такий стиль управління передбачає постійне відстеження та аналіз ринку з метою максимізації прибутку. Інвестори в цьому випадку реагують на зміни та вносять корективи у свій портфель.
2. Пасивний. Інвестор слідує за заздалегідь визначеними правилами та часто не проводить маніпуляції з ребалансування портфеля. Пасивні портфельні інвестиції і передбачають одноразовий аналіз (як правило, перед вибором активу).

За терміном вкладення:

1. Короткострокові. Плануються відносно невеликі періоди, зазвичай від 1 до 3 років. Вони можуть містити короткострокові облігації, ліквідні акції та інші інструменти, що дозволяють швидко реагувати на зміни на ринку.
2. Середньострокові. Створюються для інвестування більш тривалий час — від 3 до 10 років. У такі портфелі включають акції, облігації, нерухомість та ін.
3. Довгострокові. Орієнтовані на інвестування на тривалий період – від 10 років. Вони часто включають активи, які можуть забезпечити високе зростання капіталу протягом багатьох років.

За способом отримання доходу:

1. Ростовий. При формуванні такого портфеля ставка робиться на отримання доходу від швидкого зростання вартості активів. Тому до нього включаються інструменти з потенціалом для підвищення котирувань. Їх прикладом виступають акції стартапів.
2. Прибутковий. Портфельний інвестор у цьому випадку ставить собі за мету заробити на виплаті дивідендів і відсотків. Тому обираються акції перевірених емітентів чи облігації, якими передбачені регулярні виплати.

Під час створення портфеля інвестор повинен враховувати свої цілі, фінансові можливості та індивідуальні переваги, щоб створити оптимальний баланс між ризиком та прибутковістю.

У чому різниця між прямими та портфельними інвестиціями

Для повного розуміння портфельних інвестицій необхідно усвідомити, у чому їхня відмінність від прямих. Серед основних відмінностей варто виділити:

1. Цілі вкладення коштів. Прямі інвестиції орієнтовані на контроль та участь в управлінні компанією, щоб забезпечити її розвиток. При володінні портфельними інвестиціями інвестор ставить два завдання — отримати прибуток і скоротити ризики. Такі цілі визначають використання різних інструментів. Для прямих інвестицій вкладник обирає пакет акцій, зазвичай щонайменше десяту частину від їх кількості чи частку у статутному капіталі емітента. При портфельному інвестуванні підбираються різні інструменти з різним потенціалом прибутковості та рівнем ризику.
2. Мінімальне вкладення. Для прямих інвестицій потрібна значна сума грошей, особливо придбання великого пакета акцій чи комерційної нерухомості. Для портфельних можна порівняно невеликі суми.
3. Рівень ризику. При прямих інвестиціях він високий, оскільки звільнення від неліквідних активів може бути скрутним. При портфельному інвестуванні легко продати цінні папери, оскільки вони мають велику ліквідність. Так, збиткові інструменти можна замінити на більш перспективні.
4. Період інвестування. Прямі інвестиції зазвичай орієнтовані на тривалий час з очікуванням зростання котирувань. У портфельних є різні варіанти, включаючи коротко- та середньострокові стратегії.

Чіткої межі між прямими та портфельними інвестиціями немає. Так, учасник ринку може володіти першим типом активу, але не брати участі в управлінні компанією. І навпаки, портфельні інвестиції можуть перетворитися на прямі (наприклад, при зниженні ліквідності ринку).

Довірче управління: у чому суть

Часто люди, які мають вільний капітал, не наважуються розпочати свій інвестиційний шлях через нестачу необхідних знань та досвіду. Але це має стати приводом відмовлятися від такої перспективної діяльності. У цьому випадку варто скористатися послугою – довірче управління портфельними інвестиціями. Вона передбачає вчинення угод від імені вкладника іншою особою (фізичною чи юридичною). Водночас усі права на активи залишаються у власника. Довірчий керівник розпоряджається ними з огляду на інтереси замовника. Його вигода – фіксована сума винагороди або відсоток від заробітку.

При інвестуванні довірче управління може мати кілька форм:

1. Пайові інвестиційні фонди (ПІФи). У цьому випадку гроші збираються від різних інвесторів і керуються одним чи кількома керівниками. Вкладаються вони у різні активи. Такий спосіб інвестування підходить новачкам із невеликим капіталом. Комісії тут стартують від 0,2%.
2. Стандартні стратегії. Це попередньо розроблені алгоритми інвестування, які пропонують клієнтам. Такі стратегії передбачають придбання активів різних класів. Це дорожчий варіант, ніж інвестиції до ПІФів, оскільки комісії складають 1–2% від інвестованої суми. Надаються алгоритми компаніями через мобільні програми.
3. Індивідуальні стратегії. І тут керівник розробляє алгоритм дій конкретного клієнта, враховуючи його інвестиційний профіль. Така послуга зазвичай доступна для інвесторів із великим стартовим капіталом. Комісії тут вищі — до 5% вкладеної суми.

Для приватних осіб з мінімальними знаннями та досвідом послуга стає можливістю підвищити ефективність управління своїм капіталом та зменшити ризики інвестування.