Що таке волатильність на ринку: простими словами про ризики та можливості

Якщо ви вирішили стати трейдером або інвестором, то вам потрібно розібратися з базовими поняттями трейдингу. Одним із них є волатильність. Це слово завжди використовується під час обговорення ринків. Розберімося, що воно означає, як визначити волатильність і отримати з неї прибуток.

Що таке волатильність на ринку

Якщо ви вже займалися трейдингом, то, напевно, звернули увагу, що вартість акцій, металів, валют або інших активів постійно змінюється. Ціна товарів безпосередньо залежить від безлічі факторів, серед яких рівень попиту та пропозиції, тренди, політична та економічна ситуація у світі та багато іншого. Терміном «волатильність» у трейдингу називають рівень коливань цін на певні активи. Тобто, по суті, якщо вартість акцій не стоїть на місці, а постійно змінюється, це і є волатильність. 

Слід зазначити, що цінові стрибки можуть бути різної величини. Відповідно, вважається, що волатильність може бути високою та низькою. У першому випадку ціни зазнають досить серйозних змін за певну одиницю часу (наприклад, на кілька відсотків). У другому мається на увазі, що вартість активу практично не змінюється з часом. Крім високої та низької волатильності, можна вивести й середню. Вона має на увазі, що коливання цін є, але вони не дуже серйозні. 

Варто знати, що волатильність на фондових ринках, зазвичай, визначається в певних кластерах, тобто у часових інтервалах. Причому в того самого активу може бути як висока, так і середня або низька волатильність в різні періоди часу. Все залежить від різних факторів. Це добре чи погано? Це нормально. Просто трейдер повинен розуміти, в якому кластері зараз перебуває його актив і як з ним слід працювати. А торгувати та отримувати прибуток можна за будь-якого рівня волатильності. Просто дохід може бути різним, як і ризики. 

Чи можна визначити, в який бік піде ціна активу та яка волатильність буде найближчим часом? Ви повинні розуміти, що виникнення нестабільності на біржах залежить від різних факторів і часом не очевидних. Але у будь-якому разі на вартість безпосередньо впливають люди, організації та держави. Ціна може змінюватись залежно від спекулятивної активності, реакції трейдерів та інвесторів на новини, різних економічних та політичних факторів, а також загальної ситуації на фінансовому ринку. І не завжди вам потрібно стежити за рівнями підтримки та опору. Нерідко волатильність зростає, якщо на біржах чи світі виникає невизначеність, і трейдери чи фінансові організації просто не розуміють, що робити далі. 

Чи можна спробувати передбачати волатильність? Для цього ви маєте навчитися проводити фундаментальний аналіз ситуації. Слідкуйте за глобальними новинами, такими як зміна процентної ставки центральними банками країни, економічними звітами, політичними рішеннями, ситуацією на загальносвітових ринках та ін. Найчастіше при анонсах якихось серйозних подій ринок стає волатильним, тобто розкид цін збільшується. 

Яка волатильність вважається високою

Точного визначення такого немає. При цьому більшість трейдерів та фінансистів вважають, що високою можна назвати волатильність, за якої вартість активу змінюється на 10% (або більше) від базової. Причому неважливо, в який бік вона рухається вгору чи вниз. 

Відповідно, низька волатильність ринку — це ситуація, коли вартість акцій або інших активів змінюється від базової не більше ніж на два відсотки. У цьому випадку кажуть, що ціна стабільна чи стійка. 

Якщо ви хочете докладніше дізнатися про волатильність та інші терміни, тоді вам варто записатися на навчання до Біржового Університету. Це хороша можливість здобути теоретичні та практичні знання, після чого ви зможете працювати на біржах як повноцінний трейдер чи інвестор. Навчання в Університеті ведуть кваліфіковані спеціалісти з реальним досвідом трейдингу. Саме тому ви зможете навчитись усього, що потрібно для роботи, а також увійти до ком'юніті, в якому обговорюються всі важливі питання та інвестиційні стратегії.

Що краще — низька чи висока волатильність

Однозначної відповіді це питання немає. Все залежить від того, який результат ви хочете отримати та які стратегії використовуєте. Загалом принцип такий:

1. Волатильний ринок може принести трейдеру максимальну прибутковість, але при цьому значно зростають ризики інвестицій. Потрібно розуміти, що спрогнозувати зміну цін буде досить складно. Простіше кажучи, на волатильному ринку можна добре заробити, бо ціни дуже стрибають. Але при цьому можна втратити свій депозит, особливо в тому випадку, якщо ви плануєте користуватися кредитним плечем.
2. Низька волатильність дозволяє заробляти мало, але стабільно. На таких ринках, як правило, працюють консервативні трейдери та інвестори. Вони вкладають великі суми, тому зміна ціни навіть на 1% приносить їм добрий прибуток. Ризики при мінімальному діапазоні коливань. Ціни практично відсутні, тому ви не втратите свій депозит, навіть якщо щось піде не так.

Варто зазначити, що багато трейдерів працюють на різних ринках. Частину активів вони вкладають в акції з високим індексом волатильності, а частину – з низьким. Така практика має сенс. Якщо ваш прогноз спрацює, ви зможете добре заробити під час руху цін. Якщо ж ні, тоді втрати перекриються стабільним прибутком від низької волатильності. 

Від чого залежить волатильність і як її вимірюють

Для початку розберімося з тим, які фактори впливають на даний показник. Їх кілька:

1. Сезонність. Це досить важливий фактор, що призводить до зміни цін на активи. Сезонність може залежати як від продукції, яку випускає компанія, і від активності трейдерів. З першим усе зрозуміло: якщо фабрика робить ялинкові іграшки, то максимальний прибуток у неї буде напередодні Нового року. З трейдерами все не так очевидно. Більшість із них працюють на ринку на постійній основі. При цьому багато хто бере відпустку на Різдво, Новий рік і в літній період. Через це активність торгів знижується і ціни змінюються. 
2. Дії інвесторів. Як правило, під впливом певних новин люди починають скуповувати активи, сподіваючись, що вони зростуть у ціні. Це може відбуватися неконтрольовано та впливати на динаміку ринку. Причому інвестори можуть бути навіть не професійними, а початківцями. Такі дії зазвичай ведуть до збільшення волатильності — у деяких випадках ціни можуть стрибати на десятки відсотків.
3. Події на світовому ринку. Попри те, що акції компаній є локальним активом, на них все одно діє загальносвітова ситуація. Наприклад, якщо знижується вартість нафти, то ціни на активи, пов'язані з нею, постійно падають. Можлива й зворотна ситуація, коли вартість зростатиме на загальному тлі світових новин. 
4. Економічні та політичні фактори. На внутрішньоденну волатильність може впливати ключова ставка, мікроекономічні показники країни, прийняття локальних законів та ін. 
5. Емоційний та новинний фон. Як правило, це різні корпоративні та технологічні новини, звістки про погодні умови (простий приклад: якщо очікується посуха, то вартість сільськогосподарських активів зростає) та ін. 

Загалом для того, щоб передбачити, яка волатильність буде в майбутньому в активу, потрібно проводити не тільки технічний аналіз, а й фундаментальний. Обов'язково враховуйте загальносвітові фактори та дії урядів, щоб зрозуміти, що чекає на ринки.  

Тепер, коли ви знаєте, що таке волатильність, розгляньмо, які методи її виміру є. Загалом існує багато варіантів, але найбільш стандартним є той, який ми розглянемо на прикладі. Припустимо, що ви стежите за акціями компанії «Волтек». У понеділок вони коштують 100 доларів, у вівторок — 120, у середу — 9, а у четвер — 140. Насамперед нам потрібно знайти середню вартість цього активу. Для цього ми складаємо всі значення та ділимо їх на 4. У результаті одержуємо цифру 112,5 долара. 

Далі ми обчислюємо щоденну різницю цін. Для цього потрібно від середньої вартості відібрати фактичну. Тобто першого дня ми мали 100 - 112,5 = -12,5, другого — 120 - 112,5 = 7,5, третього — 90 - 112,5= -22,5 й у четвертий — 140 - 112,5 = 27,5. 

Наступний крок —  зведення у квадрат кожного отриманого на попередньому етапі значення. Ми отримуємо:

1. -12,5 год²=156
2. 7,5 годин²=56
3. 22.5 год²=506
4. 27,5 годин²=756

Продовжуємо рахувати далі. Тепер потрібно скласти усі отримані значення. У результаті вийде число 1474. Обчислюємо з нього дисперсію: 1474/4=368,5. Останній крок – знайти стандартне відхилення. Для цього потрібно порахувати квадратний корінь з останнього числа. Він дорівнюватиме 19,20. Отримане значення є середнім розміром у доларах, на який відхиляється ціна акцій протягом досліджуваного терміну.

Як використовувати волатильність у трейдингу та інвестиціях

Далі розгляньмо, як можна заробити на рухах ціни. Існує кілька основних способів:

1. Стандартна торгівля. Як правило, її використовують звичайні трейдери, які практикують дейтрейдинг, тобто купівлю/продаж активів упродовж робочого дня. Такий спосіб дозволяє одержувати відносно невеликий, але постійний прибуток. Активи, як правило, обираються шляхом проведення технічного аналізу. Високий рівень волатильності дозволяє збільшити дохід при дейтрейдінгу. 
2. Продаж ф'ючерсних контрактів та опціонів. Вони максимально вигідні при довгострокових коливаннях курсу, тому їх використовують як звичайні трейдери, і інвестори. 
3. Арбітражні стратегії. Вони дозволяють отримати непоганий дохід через те, що на різних біржах і ринках той самий актив може коштувати по-різному. Внаслідок такого дисбалансу іноді вдається непогано заробити. 

Також трейдери можуть використовувати стратегії хеджування власних ризиків та вкладати свої активи у максимально волатильні продукти. 

Загальні висновки

Не варто думати, що високий рівень волатильності говорить про те, що актив є ненадійним чи неприбутковим. Хороший трейдер завжди може заробити на відхиленнях цін від стандартних. При цьому потрібно пам'ятати, що вартість активу може як підійматися, так і падати. Тому вам потрібно передбачити, куди підуть ціни – у цьому випадку ваш дохід буде максимальним.

Якщо ви хочете отримати практичні навички та зрозуміти, як вибудовувати власні стратегії, засновані на корекціях ринку та волатильності, вам варто записатися на навчання до Біржового Університету. Кваліфіковані викладачі пояснять усі основи, дадуть необхідні підказки та навчать заробляти на біржах, акціях та інших цінних активах. Таким чином, ви зможете уникнути типових помилок новачка і не втратити свої заощадження. Пам'ятайте, що робота трейдером не найпростіша і завжди пов'язана із ризиками. Але якщо ними грамотно керувати, то ви зможете заробити та примножити свій депозит.