Торговля на фондовом рынке связана с рисками — всегда есть вероятность, что стоимость актива пойдет не в нужную для вас сторону. Это может привести к потерям части вашего депозита. При этом существуют различные инструменты и способы, благодаря которым вы сможете снизить возможные риски и перекрыть потери. Одним из них является хеджирование. В этой статье мы рассмотрим, что это такое, как правильно его использовать, и какие существуют разновидности этого способа.
Итак, хеджирование — это методика, которая позволяет защитить свои средства от возможных рисков, возникающих из-за непрогнозированности вектора стоимости активов. Как правило, этот способ используется трейдерами, вкладывающих свои сбережения в различные ценные бумаги, валюту, металлы и пр. Они переносят возможные риски на других участников, страхуя свою сделку. Для этого используются различные финансовые инструменты, например, свопы, фьючерсы или опционы. С их помощью можно компенсировать непрогнозируемое изменение цены на купленный актив.
Что такое хеджирование простыми словами
Чтобы вам стало понятно, что такое хеджирование, разберем наглядный пример. Компания закупает сырую нефть на рынке, для того чтобы переработать ее на бензин, который затем планируется реализовать и получить прибыль. Но владелец компании понимает, что производственный цикл будет длиться примерно 3 месяца. За это время нефть, как и сам бензин, могут подешеветь. Это принесет ему убытки, которые получать не хочется.
Как можно защититься от неожиданных ситуаций? Компания заключает форвардный контракт с покупателем, беря на себя обязательства поставить нужное количество бензина через 3 месяца, когда он будет готов. Таким образом производитель страхует себя от того, что цена на топливо упадет. Даже если она снизится, покупатель закупит бензин по той стоимости, которая прописана в контракте.
Есть и другой вариант, который позволяет заработать больше. Если вместо форвардного контракта заключить фьючерсный, то им можно зафиксировать необходимую стоимость продажи через 3 месяца или же оставить себе возможность отказаться от сделки. В этом случае владелец компании принимает решение, продать ли бензин по оговоренной цене или же отменить контракт и заключить новый, по повышенной, если стоимость топлива на рынке поднимется.
Обратите внимание. “Многие новички не понимают разницы между диверсификацией рисков и хеджированием. Но это абсолютно разные понятия, хотя оба направлены на то, чтобы не допустить потерь из-за неблагополучной рыночной конъюнктуры. Диверсификация, говоря простым языком, это вложение своего капитала в разные активы, например, в акции технологических и добывающих компаний, валюту, металлы и пр. И если одна позиция просядет, то вы получите прибыль по остальным. Хеджирование подразумевает, что вы будете открывать сделки противоположные тем, в какие делаются основные вложения”, — эксперт Биржевого Университета.
Как работает хеджирование и где оно применяется
Итак, вы уже знаете, что хеджирование рисков позволяет защитить свои капиталы и обеспечить необходимый уровень стабильности при проведении различных финансовых операций. Благодаря этому вы сможете минимизировать потери и получить больше прибыли. Хеджирование применяют для:
- защиты своих инвестиций на фьючерсных или валютных биржах. Трейдеры нередко используют хедж для своих портфелей, благодаря чему защищаются от неблагоприятных условий рынка;
- снижения валютных рисков. Как правило, такую возможность используют компании, которые продают свою продукцию за рубеж. Если вы хотите защититься от курсовых колебаний, тогда стоит заключить соответствующие контракты;
- защиты от кредитных рисков. Банки и другие финансовые учреждения хеджируют свои сделки для того, чтобы хоть как-то защититься от невозврата займов.
По сути, хеджирование ценных бумаг позволяет участникам сохранять стабильность и устойчивость на максимально волатильных рынках. За относительно небольшую стоимость вы сможете перестраховаться, если что-то пойдет не так и рынок развернется в невыгодную для вас сторону.
Какие виды хеджирования бывают
Существует четыре основных типа инструментов, позволяющих перестраховаться при заключении рисковых сделок. Рассмотрим их более внимательно.
- Фьючерсы. Считаются одним из наиболее распространенных. Фьючерсный хедж — это вид договора, при котором одна сторона обязуется приобрести у другой определенный актив с расчетом по нему на протяжении длительного периода. Как правило, на момент заключения сделки необходимо вложить сумму в размере 10%, которая является гарантийным обеспечением. Согласно договору, одна из сторон обязуется закрыть сделку, совершив все необходимые выплаты до указанного срока, а вторая поставляет необходимый актив в выбранном количестве.
- Форварды. Этот инструмент считается одним из первых на бирже, его придумали несколько веков назад торговцы зерном. Его суть в том, что владелец актива заключает контракт на поставку по фиксированной стоимости, при этом сам товар передается через какое-то время. Разберем пример с пшеницей, чтобы вам стало понятно. Зимой она стоит 100 долларов за тонну. Летом она наверняка подешевеет, потому что увеличится предложение после сбора урожая. Фермер не хочет терять деньги, поэтому он заключает контракт по 100 у. е. за тонну, но с обязательством поставить зерно в августе. Это защищает его от сезонных колебаний.
- Свопы. Представляют собой кратковременный обмен базовыми активами между двумя участниками сделки. К примеру, стороны могут обменяться акциями, облигациями или другими ценными бумагами, платежами, валютой и пр. При заключении договора они обязуются через определенный период вернуть активы назад или же совершить обратные платежи.
- Опционы. Этим термином называют инструменты, которые позволяют инвестору приобрести некий базовый актив по фиксированной стоимости в определенный период времени. Главное отличие опциона от фьючерса заключается в том, что покупатель может приобрести товар, но не обязан этого делать. Если условия выгодные, тогда сделка совершается. Если нет, то просто отменяется. За подобную услугу покупатель выплачивает небольшой процент продавцу, который называется опционной премией.
Существуют и другие типы инструментов, но в большинстве случаев трейдеры используют именно эти. Узнать подробнее о том, как защитить свои активы и сделки, вы сможете на лекциях Биржевого Университета. Мы детально рассматриваем эти вопросы и разбираем реальные примеры, поскольку управление рисками — важная часть работы трейдера.
Преимущества и недостатки хеджирования
Для того чтобы вы смогли наглядно увидеть плюсы и минусы хеджа, мы составили небольшую сравнительную таблицу:
| Преимущества | Недостатки |
| Защита от убытков. Потери будут минимальны при неблагоприятном движении рынка. | Стоимость. Нужно понимать, что премии по опционам, комиссии, спреды снижают общую прибыль. |
| Предсказуемость. Фиксация цен позволяет точно планировать бюджет и прибыль. | Ограничение прибыли. Защищаясь от убытков, вы также ограничиваете потенциальную прибыль. |
| Снижение волатильности. Хедж улучшает стабильность финансовых результатов. | Сложность. Хеджирование требует глубоких знаний рынка и финансовых инструментов. |
| Конкурентное преимущество. Стабильные цены позволяют предлагать лучшие условия клиентам. | Ошибки в расчётах. Неправильный хедж может усилить убытки вместо их снижения. |
| Психологический комфорт. Вы будете испытывать спокойствие во время работы, а также отсутствие стресса от колебаний рынка. | Упущенная выгода. При благоприятном движении рынка вы не получите полную прибыль. |
| Защита маржи. Позволяет сохранить операционную маржу бизнеса. | Контрагентский риск. Часто возникает дополнительный риск, что вторая сторона не выполнит свои обязательства. |
Полезная информация. “Необходимо понимать, что хеджирование на рынке ценных бумаг представляет собой тип страхования от возможных рисков. Это не способ дополнительного заработка и защиты. Это страховка, которая стоит денег. Если вы захеджировали акции по 75 долларов за одну при нынешней стоимости 65, а они стали стоить 85, то не стоит жалеть об упущенной прибыли. Вы заплатили за уверенность в том, что получите их по 75, и это позволило вам спокойно спать и точно рассчитать бюджет”, — эксперт Биржевого Университета.
Краткое заключение по теме статьи
Итак, хеджирование — это удобный и практичный инструмент, который позволяет защититься от рисков потери финансов при заключении сделок во время падения рынка или в ситуациях, когда цена пошла не в выгодную для вас сторону. Существуют разные виды хеджа и стратегий защиты, поэтому вам стоит подбирать подходящие для вас варианты.
Узнать подробнее про инструменты и способы страхования своих активов вы можете на наших интенсивах. Квалифицированные преподаватели ответят на все имеющиеся вопросы и расскажут вам, как правильно торговать, чтобы получать стабильную прибыль от сделок.
