Анализ основных типов биржевых ордеров: различия и особенности их применения
Чтобы торговать на бирже, инвестору нужно обращаться к сертифицированному посреднику, имеющему лицензию на свою деятельность. Таковым является брокер — компания, которая предоставляет выход на биржу и берет комиссию за свои услуги. Для совершения сделок (покупки или продажи определенного количества финансовых инструментов) участник рынка использует ордер (приказ). Это специальная заявка для брокера, позволяющая открывать или закрывать позиции.
Чтобы торговля была успешной, нужно грамотно применять ордера. Избежать ошибок и сэкономить время можно, настроив автоматическую их подачу.
Какие типы ордеров бывают
Давайте рассмотрим, что такое ордер на бирже в техническом плане. Это понятие представляет собой команду на графике цены, когда указываются некоторые параметры, в частности действия, лимиты, суммы. Выполняться она будет при соблюдении указанных условий. Как уже говорилось, трейдер может не участвовать в подобных процессах. Достаточно настроить автоматическое исполнение ордеров. После их обработки участник рынка получит желаемый результат.
Разные брокеры могут предлагать различные типы приказов. Они предоставляют участникам рынка много возможностей, сокращая риски, которые связаны с проскальзыванием цены актива (предполагаемая стоимость и та, что получается в результате продажи/покупки, могут отличаться). Как правило, при биржевой торговле используются такие виды ордеров:
-
рыночный;
-
лимитный;
-
стоп-маркет ордера — стоп-лосс и тейк-профит.
По сроку исполнения приказы делятся на мгновенные (FOK), которые исполняются или аннулируются, действующие до отмены (GTC), когда команда выполняется автоматически или отменяется в ручном режиме, и те, что или исполняются, или отменяются (IOC). В последнем случае заявка может быть выполнена частично.
Используя ордера, участника рынка могут строить сложные стратегии. В большинстве случаев для этого достаточно основного их набора. Каждый из приказов имеет свои особенности применения, что позволяет трейдерам гибко реагировать на изменения на рынке и эффективно управлять своим портфелем.
Что нужно знать о рыночных ордерах
Рыночный ордер является самым быстрым и простым. Он предполагает подачу заявки о немедленной (или почти мгновенной) покупке/продаже активов. При этом указывается вид бумаг и их количество. Применяют приказ в основном в тех случаях, когда важно его исполнение, а не стоимость бумаг. Тогда сделка происходит автоматически по лучшей цене на момент подачи приказа. Это может быть полезным в условиях быстрой и волатильной торговли.
Ордер на покупку либо продажу используется преимущественно для совершения сделок с акциями известных эмитентов — торговля ими происходит практически мгновенно. Применять его можно к разным финансовым инструментам, которые торгуются на биржевом рынке. Работает такая заявка только в торговую сессию.
Применение ордера на продажу/покупку сопряжено с высокими рисками. Дело в том, что итоговая цена сделки может отличаться от стоимости актива, которая была актуальна на момент отправки заявки. В том случае, если приказ сработает в момент кратковременного падения стоимости, возможны существенные убытки. Цена за 10–15 секунд может измениться, а именно столько времени обычно требуется для выполнения команды. Рыночный ордер предполагает быструю обработку заявки, но не гарантирует стоимость актива.
Из-за возможности проскальзывания цены опытные трейдеры используют этот тип приказа не слишком часто. Необходимо, чтобы на брокерском счету была нужная сумма для совершения сделки. Требуется также учитывать комиссию, взимающуюся за услуги брокера. Кроме того, чтобы выставить ордер на покупку, надо иметь хотя бы 5% запаса от суммы стоимости актива. Это будет гарантировать выполнение заявки брокером, если цена изменится на момент совершения сделки.
Что такое лимитный ордер
В отличие от рыночного, лимитный ордер предполагает выполнение команды в будущем, а не мгновенно. Его применение подразумевает исполнение сделки по указанной либо лучшей цене. Такие типы приказов имеют верхнюю и нижнюю границы стоимости ценных бумаг. Команда выполняется тогда, когда будут созданы соответствующие условия. Применение такого ордера не требует постоянного мониторинга рыночных цен. Достаточно установить нужные параметры и ждать их исполнения.
Лимитный ордер фиксирует цену, по которой трейдер готов совершить сделку, но не гарантирует ее выполнение. Такую заявку подают на покупку и на продажу. Действительна она один день. Если до момента окончания торговой сессии не созданы условия для выполнения приказа, он снимается. В случае надобности можно подать подобную заявку на следующий день. Преимущества применения лимитных ордеров:
-
отсутствие необходимости следить за котировками на рынке;
-
возможность покупать/продавать активы с точным результатом, избегая проскальзывания цены;
-
шанс определить уровни котировок для входа и выхода из позиций, что способствует более систематическому и стратегическому подходу к торговле.
Нужно корректно настроить лимитный ордер. Для приобретения акций инвестор должен указывать цену ниже рыночной, тогда как при продаже — выше. Иначе приказ будет исполнен по текущей стоимости. Лимиты должны находиться в разумных рамках, если сравнивать с ценой актива. В противном случае они могут остаться неисполненными.
Типы ордеров по условию: стоп-лосс и тейк-профит
Стоп-ордера относятся к отложенным. Это означает, что для их исполнения должны быть соблюдены определенные условия. Поэтому такая команда выполняется в будущем. Подобные заявки применяют, чтобы избежать вероятных убытков. С их помощью можно так выстроить стратегию, чтобы торговать без ущерба для себя.
Подразделяются стоп-ордера на две группы: стоп-заявки и стоп-лимиты. Первые являются условными, поэтому в книге приказов их не найти. Если стоимость достигает установленных значений, такой приказ вступает в действие и превращается в рыночный. Для покупки акций трейдер выставляет ордер выше цены на рынке, для продажи — ниже. Применение стоп-заявок требует определенного опыта и грамотного прогнозирования движений котировок. Второй тип — стоп-лимитный ордер — предполагает выполнение двух заявок: стоп и лимит. Участнику рынка нужно указать два значения. Если стоимость актива достигает «стоп», формируется лимитный приказ по ранее оговоренным условиям.
Ограничивающие ордера делятся на два вида:
-
Стоп-лосс (Stop loss). Позволяет минимизировать потери в случае неблагоприятного движения цены. Трейдер устанавливает уровень стоимости для ценных бумаг, при достижении которого ордер активируется. В этом случае позиция автоматически закрывается. Если была совершена покупка, стоп-лосс выставляют ниже цены сделки, при продаже — выше. Подача такой заявки не предполагает лишних расходов. Комиссия берется только тогда, когда ордер сработает. Значение Stop loss можно изменять во время торговой сессии или закрывать приказ в ручном режиме.
-
Тейк-профит (Take profit). Позволяет трейдеру фиксировать прибыль. Для этого заранее устанавливается заданный уровень цены, при которой позиция автоматически закрывается. Такой ордер помогает трейдерам защитить свой доход и следить за достижением желаемых уровней стоимости, фиксируя успехи в торговле.
Стоп-лосс является своеобразным страховым полисом для трейдера. Он позволяет исключить влияние эмоций при трейдинге. Кроме того, снижает психологическое давление, что очень важно не только для новичков, но и для опытных трейдеров. Такой инструмент будет бесполезен для инвесторов, которые вкладываются в ценные бумаги, надеясь на рост их цены в долгосрочной перспективе. В случае инвестирования на длительное время краткосрочное изменение стоимости не учитывается.
Тейк-профит и стоп-лосс могут использоваться одновременно. Это удобно, если нет возможности следить за ситуацией на рынке.
Заключение
Ордер представляет собой указание брокеру на покупку или продажу актива на бирже. Отправляется он трейдером через приложение торговой платформы. Выбирать подходящий вид заявок нужно с учетом типа торговли и поставленных целей. При этом необходимо учитывать принципы исполнения ордеров.
Наиболее распространенными видами приказов являются рыночные и лимитные. Первые предоставляют оперативность в открытии сделки, тогда как вторые активируются только при достижении определенной цены, что обычно занимает некоторое время. Использование лимитных ордеров помогает снизить риск проскальзывания цены на быстро меняющемся рынке, что может быть критично для успешной торговли.
Стоп-ордера — это мощный инструмент автоматизации управления открытыми позициями. Они автоматически контролируют сделки, позволяя фиксировать прибыль в случае верного прогноза и минимизировать убытки при ошибке. Важно помнить, что стоп-лосс и тейк-профит могут быть установлены только после открытия сделки, что обеспечивает более эффективное управление рисками и потенциальной прибылью при торговле на фондовой бирже.
